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短期内冷轧市场走势分析

2022-06-27 09:25 来源:中联钢
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一、市场回顾

本周冷轧市场弱势下跌为主,截止24日,国内重点城市冷轧板日均价5088元/吨,周比跌353元/吨,月环比跌523元/吨。其中,24日上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷4820元/吨,周比跌270元/吨;天津天铁1.0冷卷4830元/吨,周比跌270元/吨;乐从柳钢1.0冷卷4750元/吨,周比跌280元/吨。截止目前,唐山地区3.0冷轧基料报价在4200元/吨左右,较上周五17日跌250元/吨。

本周黑色期货大幅下挫,焦炭第二轮提降成本下移,钢价支撑不足,面对去库化及资金回笼速度较慢,同时国际经济收紧,市场投机需求下降,商家对后市信心不足,冷轧市场大幅度降价出货。当前处于终端下游生产淡季,需求放量有限,且市场供大于求,商家出货乏力。上半周大幅下跌后,钢厂亏损严重,检修减产消息增多,下半周期货翻红,冷轧现货市场需求仍偏弱,市场跌势放缓趋稳,其部分品种出现小幅回涨。

从政策端,刺激汽车、家电消费市场消息不断发力,截止目前6月份地方发债已超1.27万亿。今年继续粗钢压减,供给端形成隐性约束,具体目标尚有待落地。

随着6月份上海复产,制造业存在短期库存回补的需求空间,其中汽车板用钢略好于普冷。当前贸易商从钢厂订货多为满足下游客户订单来补货,下游端当前订单加上生产淡季,总体订货积极性不高。


数据来源:中联钢数据终端

二、供需基本面:

1)6月份冷轧排产量略降

19 家冷轧钢厂 6 月份冷轧生产计划总量为 276 万吨,环比减少 12.8 万吨,环比降幅为4.43%;同比减少 15.6 万吨,同比降幅为 5.35%。日均产量为 9.2 万吨,环比减少 0.12 万吨,环比降幅为1.29%。

主要冷轧钢厂月度日均产量走势图(单位:万吨)

数据来源:中联钢数据终端

2)6月冷轧出口量环比减少

12 家主要冷轧钢厂 6 月份出口计划为 9.28 万吨,环比减少 2.22 万吨,环比降幅为 19.3%。28 家冷轧钢厂出口计划总量为 9.28 万吨,环比减少 2.22 万吨;冷硬出口总量为 1.5 万吨,环比持平。

据海关数据统计显示:2022年5月份冷轧出口总量约75万吨,较上月增长28.17万吨,去年同期增加17.86万吨;5月份冷轧进口总量为19.58万吨,较上月减少0.86万吨,较去年减少3.14万吨。由进出口结合数据显示,本月冷轧表观消费量为55.42万吨,较上月增加29.03万吨,较去年同期增长21万吨。

 

数据来源:中联钢数据终端

3)冷轧需求放量有限,库存保持较高位

截止到6月24日统计,冷轧库存为132.6万吨,较上周增1.2万吨,月环比降3万吨,同比增16.6万吨。

数据来源:中联钢数据终端

4)下游终端信息

据乘联会6月23日消息,6月中旬乘用车总体市场折扣率约为13.3%,整体价格相比上月(12.8%)扩大。随着消费市场回暖,厂商奋力冲击半年销量目标,据6月零售目标调研显示,占总体市场约八成左右的厂商同比增长达到两位数,初步推算本月狭义乘用车零售市场在183.0万辆左右,同比增长15.5%。

海关总署最新数据显示,2022年5月中国出口空调499万台,同比下降19.2%;1-5月累计出口2852万台,同比下降7.8%。5月出口冰箱531万台,同比下降18%;1-5月累计出口2649万台,同比下降12%。5月出口洗衣机150万台,同比下降17.9%;1-5月累计出口792万台,同比下降19.1%。

 统计局:1—5月份,制造业投资同比增长10.6%,增速比1—4月份回落1.6个百分点,回落幅度较1—4月份收窄1.8个百分点。其中,装备制造业投资增长22.0%,消费品制造业投资增长19.0%,原材料制造业投资增长11.0%。

综上所述:

综合来看,期货强于现货,当前贸易商从钢厂订货多按下游客户订单补货;下游端当前订单加上生产淡季,总体订货积极性不高;基于当前宏观利好消息面释放,刺激消费市场政策等利多消息不断发力,市场资源供给量大,考虑到当下实际需求,外加成本下移,价格上涨动力不足。而面对亏损,出现商家低价出货意愿不强,高价出货乏力的情况,预计下周价格波动幅度收窄,区间震荡运行。(关注热点消息及终端需求变化情况)


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