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【周度解析】20210917中联钢市场分析会纪要

2021-09-17 17:04 来源:中联钢
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建材

市场回顾:

本周国内建筑钢材市场价格震荡波动为主。本周一,受限产消息再度发酵影响,华东建筑钢材市场现货价格混乱拉涨,商家惜售心态较浓。周二受台风天气影响,华东大部分仓库封库,市场成交受阻,价格涨跌意义不大。9月上旬重点钢企粗钢日产204.49万吨,环比下降0.38%、同比下降4.29%。发改委要求在11月底之前完成粗钢压减产量任务,再加上秋冬季环保限产压力,粗钢产量在第四季度有望延续缩减之势。考虑到近期在环保和压减产量双重制约下,供给受约束成为市场主要利好因素。仍将是螺纹钢价格的主要驱动因素。随着限产消息不断扩大,市场对金九的预期,本周现货报价震荡上涨,截止16日本周华东地区螺纹价格上涨180元/吨、华南地区螺纹价格上涨110元/吨、华北地区螺纹价格上涨150元/吨。唐山迁安地区普方坯5240元/吨,华东螺纹钢与钢坯价400元/吨,极差进一步放大。 中国联合钢铁网螺纹钢综合指数5649.65元/吨,环比上涨2.62%;线材综合指数5968.43元/吨,环比上涨2.37%。 钢厂方面:

高炉开工率微降  钢厂产量减少 本周(9月17日)中联钢调研统计全国高炉开工率微降。全国高炉个数开工率为76.07%,环比降0.33%,同比下降1.72%;高炉容积开工率为81.47%,环比微降0.49%,同比下降3.1%。 本周螺纹钢线材产量减少,共452.03万吨,较前一周减少28.22万吨。 据调查,整体钢价继续反弹,但成本也在增加,所以钢厂利润变化不大。螺纹厂有200-300元/吨。 市场方面:

建材社库  钢厂库存连续双减 主要城市螺纹均价为5556元/吨,环比上涨133元/吨,同比上涨1747元/吨。 主要城市线材均价为5796元/吨,环比上涨128元/吨,同比上涨1872元/吨。 螺纹钢社会库存、钢厂库存连续双减。本周线材螺纹钢社会库存合计901.77万吨,环比减少1.52%,同比下降15.27%。钢厂库存393.75万吨,环比下降9.47万吨。 螺纹钢周消费量342.56万吨,周环比下跌29.56万吨。线材消费量142.84万吨,周环比减少4.5万吨。 上周样本成交均值22.57万吨,本周前四个交易日均值19.26万吨,环比前一周减少3.31万吨。 期货方面:

本周期螺价格震荡走低 本周螺纹钢期货价格震荡走低。16日螺纹期货主力合约收盘价5541元/吨,较上周四收盘价下跌2.48%,同比上涨54.99%;较杭州市场现货螺纹市价5630元/吨贴水89元/吨。 下周预测:

9月份建筑钢材市场价格:螺纹钢供应端延续收缩,在粗钢压减产量的政策中基本是确立的。虽然需求端基建、房地产投资同比增速较年初有明显回落,但与2019年同期相比仍有增幅,前期房企集中拿地、地方政府债券也有望加大发行力度。预计下周建材市场延续震荡波动为主。影响下周市场行情走势的因素:政策面:1—7月,地方政府债券发行量振荡回升,今年债务限额较多,而目前累计发行量还较少,8—11月发行的力度将有所加大,固定资产投资和基建投资也有望回暖。 供应面:能耗“双控”政策落地,江苏钢厂近期集中减产。经测算9月10日-10月15日集中减产期间,江苏省整体建筑钢材产量相比于正常水平将减少230-240万吨。短期本地资源供应受限。成本面:铁矿石价格弱势震荡,双焦价格继续拉涨,原料端成本支撑。 市场心态:市场仍在走减产与需求的博弈,一方面减产在逐步实施过程当中,另一方面需求释放仍然存在差距,市场走向并不十分坚定,节前谨慎观望。需求面:8月房地产和基建数据出炉,房屋新开工情况,固定资产投资和基建投资也有望回暖。 综上,预计下周建材市场延续震荡波动为主。还需要关注限产、期货、钢坯、成交情况。

热轧:

9月第3周价格震荡下行。

以上海市场现货价格为例:本周5750-5850元之间震荡运行,截止9月17日上海5750-5760元,较上周五跌150。乐从5700-5710元较上周五跌50元;天津5730-5740元较上周五跌40元。

供应:本周产量环比显降,后期仍有减量空间。

本周产量311万吨,环比上周减量8万吨,本周环比降幅较明显,产量目前降至310万吨附近水平,比高位344万吨下降30万吨。在能耗双控和限产持续影响下,在热轧产量减量开始有所体现。后期仍有减量的空间。

尽管本周热轧利润环比上周下滑100元水平。热轧利润水平仍维持在900-1000元区间波动。

库存方面:社库连降,同比接近去年同期水平。

本周热轧社会库存276万吨较上周减量1.3万。连续5周持续下降,累降24.3万吨。当前社会库存数量较去年同期增加1.5%,同比幅度比上周收缩0.3个百分点。比2019年同期多37万吨,同比多15.5%。产量减量效果开始有所显现,市场到货资源减少,总体社会库存出现5连降。当前下降趋势仍在季节性变化范围,按19年的情况临近国庆节假期开始备库后库存或有小幅回升。

主要用钢行业增速回落但仍较好,货车产量环比下行

8月份,装备制造业增加值同比增长5.8%,两年平均增长8.3%(上月是9.7%),分别高于全部规模以上工业0.5和2.9个百分点。

其中金属制品、电气机械等行业同比分别增长11.8%、10.3%,继续保持两位数增长;

专用设备、仪器仪表行业分别增长8.7%和9.4%,较上月分别加快3.4、2.5个百分点。

在相关产业政策利好拉动下,电子、新能源、农用机械等产品需求旺盛,产量呈高速增长态势。

8月份,汽车、金属制品分别增长58.3%、43.0%;专用设备、电气机械、通用设备增速均超过15%。前四大出口地区广东、浙江、江苏、福建出口交货值分别增长9.5%、17.7%、16.2%、7.6%,较上月分别加快8.9、4.4、3.9、0.4个百分点。

商用车:8月份产量22.9万辆,环比减量-27.5%,同比增长-46.2%,1-8月份累计产量327.5万辆,同比累计0.6%。

其中货车19.3万辆,环比-29.3%,同比增-50.6%,1-8月份累计产量293.9万辆,同比增-2.1%;

粗钢限产能耗双控作用显现,板材需求尚未见发力,价格震荡依旧

政策端:临近四季度钢铁行业能耗和压减产量的双控严格执行。秋冬季重点地区环保方案意见稿推出。

供应端:江苏省能耗双控开始落地执行,恒润、徐钢等钢厂半月停产,梅钢,马钢钢厂热轧月度减量明显。

需求端:8月份装备制造业增速回落但仍保持两年平均8.6%以上的较好增速。9月份应有好转。

进入9月份热轧产量减量的影响开始显现;需求端环比继续转差也未明显发力。价格处于今天涨明天跌的震荡波动趋势中。目前下周仍将震荡运行。

冷轧

本周冷轧市场窄幅震荡偏弱,国内重点城市冷轧板日均价6634元/吨,周比跌25元/吨,月环比跌10元/吨。其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷6480元/吨,周比跌10元/吨;天津天铁1.0冷卷6380元/吨,周比跌50元/吨;乐从柳钢1.0冷卷6450元/吨,周比跌30元/吨。5.5普热卷主流维持在5750元/吨,周比跌150元/吨,当前差价在730元/吨左右,较上周收窄140元/吨。截止16日钢厂报价C料价格在5850-5900元/吨,较上周涨50元/吨。

冷轧市场价格小幅回落,商家在实际出货和客户需求上理性操作。冷轧市场表现不温不火,较其他品种波动幅度相对平稳,考虑宏观数据将出台,对市场心态的影响。

受能耗“双控”影响,近期江苏各钢厂都收到了减产的指标,开始逐步落实减产,减产计划明细。9月11日,云南发改委印发《坚决做好能耗双控有关工作》通知;9月13日,陕西榆林发改委印发《关于确保完成2021能耗双控目标任务的通知》

发改委:加快全年3.65万亿元地方政府专项债券发行和使用进度;

坚决管控高耗能高排放项目,各省(自治区、直辖市)要建立在建、拟建、存量高耗能高排放项目(清单,明确处置意见,调整情况及时报送国家发展改革委);

发改委发布关于《完善能源消费强度和总量双控制度方案》的通知.

供应端:9月钢厂生产方面,在加大限产力度情况下,钢厂会更多的调剂生产品种钢高附加值的产品,部分在调剂过程中,冷轧相比热轧螺纹减产力度要小些。当前库存微增,基于钢厂生产调剂及终端需求释放节奏体现。

需求端:需求释放有限,节前备货积极性不高,需求全面启动存在向后延迟可能,9月份需求端呈逐渐暖过程。

总结:限产力度加大,供给持续压缩,但考虑到当前下游接受能力,需求释放节奏影响,市场对预期性需求回暖,价格易涨难跌,波动幅度有限,商家在操作上更为谨慎些。预计,下周冷轧仍以窄幅波动为主。

涂镀:

中联钢专稿:本周全国涂镀板材市场价格窄幅盘整。截至16日,主要城市1.0mm无花镀锌板均价6909(吨价,下同),周环比下跌3元;主要城市0.3mm镀锌板均价6714元,周环比下跌7元;主要城市0.47mm彩涂板均价7666元,周环比涨19元。

1、两大部门再出手,抵制哄抬价格。中国煤炭工业协会、煤企等联合倡议:不随意涨价。发改委:坚守民生用煤底线,发挥中长期合同保供稳价作用。

2、统计局:8月份,工业生产者出厂价格同比上涨9.5%,涨幅比上个月扩大了0.5个百分点,创出了今年以来比较高的一个水平。国际大宗商品价格走势仍有不确定性。

3、能耗“双控”政策落地,江苏钢厂近期集中减产一个月,钢厂限产力度明显升级。

4、钢企限产力度升级,但需求集中释放的拐点还未出现,市场情绪略显谨慎。

镀锌彩涂厂线开工率齐降

截止9月16日,中联钢对全国40家钢厂涂镀样本产线进行统计。其中镀锌板生产线开工率为85%,环比前一周下降2%;彩涂板开工率为64%,较前一周下跌5%。样本钢厂日均镀锌板产量6.73万吨,环比下降0.11万吨;彩涂板产量2.44万吨,较前一周下降0.17万吨。

涂镀板材库存微幅波动

本周涂镀板材库存微幅波动,镀锌微幅增长,彩涂略有下降。据中联钢联合钢铁网调研显示:截止9月16日,全国主要城市镀锌库存122.45万吨,较前一周增加0.07万吨;彩涂库存29.23万吨,较前一周减少0.28万吨。

上游产品价格稳中偏扬

截至9月16日,上海热轧SPHC梅钢3.0报价6010元/吨,周环比跌10元/吨,天津热轧SPHC本钢3.0报价5870元/吨,周环比持平。

邯邢地区基料出厂价5850-5900元/吨,较前一周上涨50元/吨。

钢厂利润几无变化

本周镀锌价格震荡窄幅震荡,民营厂家镀锌出厂价格微幅调整,较前一周相比变化不大。本周民营钢厂镀锌板利润在900-1100元左右,利润变化不大。

下周行情预测: 国内涂镀板材价格继续高位震荡

供应方面:江苏等部分省市限产趋严,秋冬季钢铁错峰生产范围扩大,粗钢日产创17个月新低,涂镀产线开工率下跌,供应面继续收缩。

成本面:重点钢企十月镀锌价格平盘,成本刚性支撑依然存在。

需求面:下游需求端较8月中旬有所修正,双节临近,市场或有集中性备货的预期,但整体释放力度偏弱。

心态方面:供双均存在优化空间,市场情绪面相对缓和。

总结:国家对于高价容忍度有限以及当前需求尚未完全释放,单边行情较难呈现,预计下周国内涂镀板材市场价格继续高位震荡。

钢坯:

本周全国钢坯价格涨跌互现,成交表现相对一般。当前由于唐山地区下游轧钢厂利润空间持续处于低微状态,虽周中限产令解除,但轧钢厂采坯情绪仍弱,市场谨慎观望。但考虑当前整体大环境处于环保限产消息笼罩状态,厂商坚挺情绪多显,故钢坯价格的抗跌性比较明显。截至发稿,唐山钢坯出厂报5240元/吨,较上周五累涨40元/吨。其他区域定价大部分参考唐山。而江苏地区受“双控”政策影响减产明显,下游轧钢厂开工率有所下降,本地钢坯供应仍然依靠进口为主,市场报价多跟随盘面波动运行,本周整体呈现大涨大降行情,截止周五,江阴报5230元/吨,较上周五累降90元/吨。

高炉方面:本网最新统计,本周唐山地区高炉检修容积为35874立方米占总容积的24.81%,开工率为75.19%较上周同期持平,个数开工率为63.06%较上周同期持平。近期市场传出9月底10月初唐山地区环保限产有加严趋势的消息,同时周五时唐山有传烧结机限产消息,据调研了解,部分钢厂反馈已接到类似消息,有近期停高炉的计划,但具体时间仍需等待,故望多关注。

供需方面:截止目前统计,唐山地区钢坯日投放量为2.72万吨,较上周降0.1万吨。下游日均需求量为6.18万吨,较上周降4.05万吨。当前下游轧钢企业利润持续偏低,甚至亏损,虽然周中环保限产解除,但对钢坯采购热情仍低。

库存方面:本周国内四大主流城市钢坯仓储库存为95.88万吨,较上周同期减少7.82万吨,其中唐山仓储及港口库存为68.93万吨周比降5.04万吨。近期供小于需局面仍存,虽然进口钢坯继续流入,但难补国内缺口,因此近期库存仍呈现降势。

成本方面:截止目前统计,唐山地区铁水不含税成本为3610-3830元/吨,与钢坯出厂价相比,钢企毛利润在430-628元/吨。本周矿石延续跌势,但焦炭第十一轮拉涨落地,导致成本线有所上移,但本周钢材价格涨幅空间有限,整体维持窄幅盘整的局面,因此利润相对变化不大。

总结:当前下游轧钢利润空间依旧被挤压,部分型钢品种单吨亏损过百,出货压力持续存在,采坯积极性明显下降。钢坯的压力主要集中在下游轧钢环节,致使降库趋势放缓。但目前钢坯供应维持低位水平,钢厂挺价,且贸易环节在基差波动频繁过程中收卖交易反而出现机会,另外国内各地环保限产加严消息频发,在情绪及盘面上给予价格一定支撑。另外国庆长假在即,在此之前或出现一波集中补货行情,这或推涨一波行情。因此综合预计,下周国内钢坯市场继续呈现震荡上行行情。

进口矿:

本周进口矿市场直线下行,整体价格重心继续大幅下移。截止9月16日,中联钢现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数报收于106.2美元/吨,较9月10日下降22.3美元/干吨;CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于852元/吨,较9月10日下降120元/吨。

受能源“双控”范围继续扩大,随着限产不断深入并且在逐步落实,确保完成2021年粗钢产量压减目标任务,江苏地区环保组驻留,限产持续严格。周初铁矿石现货市场成交冷清,价格下跌30元/吨,贸易商出货积极,无挺价意愿,山东地区PB粉成交价格跌至920万吨左右,唐山地区由于供应紧张,价格相对坚挺,成交价格在1000元/吨,两地价差再次扩大至80元/湿吨。另外,由于唐山地区陆续有PB粉资源到港,后期价差有望收窄。受成材价格走低影响,铁矿石价格继续下跌,再加上8月份经济数据显示,受国际环境复杂严峻、国内疫情及汛情冲击,主要经济指标同比增速有所回落,市场情绪进一步受到影响,叠加限产加码预期,现货市场继续弱势运行,贸易商心态较差,出货继续较积极,价格不断走低;虽临近中秋假期,钢厂并未进行集中补库,不敢贸然扩大采购,基本都是按需补库,整体采购意愿较差,个别库存低的少量买货,多数库存维持在10-15天左右,市场交投较差。截止9月16日,铁矿石主力合约最低跌至660.0元/吨,创主力合约去年5月以来新低,较历史最高价1358.0元/吨,跌去51.4%,市场有人士传铁矿石已腰斩。美元现货价格降至110美元/吨以下,港口现货PB粉已跌破800元/吨。本周美元市场成交维持低迷,受限产影响,美元市场上仍有钢厂在低价,甚至亏本抛售,据了解,因美金货流动性过差,PB粉溢价也已转负。远期金布巴粉出货也很积极,且价格较低。另外,焦炭价格第十一轮提涨,钢厂考虑到成本,澳洲低硅低铝资源出货相对较好,块矿需求继续走弱,溢价维持在0.04美元/干吨以下。当前矿价尽管跌势明显,但仍处于相对高位水平,并未出现超跌的情况。截止9月16日美元现货价格收于110美元/吨以下,为年内最低点,与2020年全年最低点的79.8美元/吨仍有较大差距。近期矿价虽然一直在弱势调整,但绝对价格依然处于相对高位,因此对钢材成本的支撑作用仍未打破。

需求持续低迷  限产影响,生铁、粗钢产量下滑,中钢协数据显示,9月上旬重点钢企粗钢日产204.49万吨,环比下降0.38%、同比下降4.29%;生铁日产181.73万吨,环比下降0.05%,同比下降4.16%,钢材日产193.37万吨,环比下降7.61%,同比下降3.28%。预计后期钢厂仍有高炉或产线检修情况。限产影响,生铁、粗钢产量下滑,铁矿石需求萎缩,随着压减的持续,后期将仍将进一步回落。

后期铁矿石资源供应或将增长 据我网调研统计,1-8月份,澳洲主流铁矿石发货量约5.83亿吨,同比减少2.0%;受降雨天气、疫情、劳动力紧张以及矿区、港口维护等因素影响,澳洲主流矿山整体发货量同比有所下行。1-8月份发往中国约4.70亿吨,同比减少4.1%;占比约80.7%,较年同下降1.8个百分点,由于日韩需求复苏,分流了部分发至中国的量。而主流矿山的产量目标,除力拓在下限以外,BHP、FMG均有所上行,预计后期供应仍将增长。

另外,1-8月份巴西铁矿石发货量约2.34亿吨,同比增加11.6%,前期受溃坝影响的矿山今年以来陆续出现复产,球团、精粉供应量有所增加;其中,1-8月份发往中国约1.61亿吨,同比增加7.3%,占比68.7%,较去年同期下降2.8%;虽然发货量呈现增长,但中国的占比则有所下滑,主要是因为国外需求复苏,同样分流了发至中国的量。淡水河谷表示2021年铁矿石目标年产量维持3.15-3.35亿吨不变;后期随着矿山生产的陆续恢复,资源供应仍或保持增长态势。

预测:

限产严格,仍或逐步落实,铁矿石市场需求继续承压;

钢厂高炉及轧线的检修范围仍或加大,抑制铁矿石需求;

政策方面持续发酵,继续对矿价形成扰动;

由于限产影响,钢厂库存普遍尚可,中秋前未见采购放量,节后集中采购的可能性也不大;

焦炭价格高企,低硅低铝资源仍或受青睐,品种需求分化或将明显;

综合来看,市场博弈明显,在减产大环境下,进口矿市场或仍将弱势震荡运行。

国产矿:

本周国内精粉价格涨跌互现,以下跌为主,市场总体上阴跌不止。辽宁建平涨14元,鞍山减40元、抚顺减16元;本溪减20元,辽阳涨10元;朝阳减8元;河北邯邢局减70元,沙河、武安减20元,遵化减46元,迁西减39元,迁安减39元;山东莱芜、临沂精粉减64元,淄博减79元;安徽霍邱减70元,马鞍山减30元,繁昌减60元,庐江减70元;江苏徐州减50元;湖北大冶精粉减60元;海南精粉涨12元;山西代县、繁峙、灵丘减20元;钢厂方面,山东莱钢、石横特钢精粉采购价格减少79元;河北津西减20元,邯钢减70元,普阳、新金减50元,港陆涨30元,唐山天柱减30元。

中联钢62%国产矿指数(CSI)本周加速下跌,节前市场较弱。周CSI价格从周初的1032元,跌至1019元,下跌13元,跌幅1.26%。相比之下,上周CSI价格从周初的1034元,跌至1032元,跌幅为0.19%。可以看出近9月以来指数处于横盘震荡趋势中,本周破位下跌。

本周初东部地区精粉价格受到上周进口主流矿粉价格下跌影响,下跌幅度较大,市场情绪短期偏空程度。随后各地市场大部分地区受到期货主力合约不断下跌影响,持续小幅下跌。市场需求疲软,采购观望氛围浓重。当前市场上,钢厂并没有出现中秋节前集中采购的现象。消息显示,当前粗钢日产量已经创出17个月新低,也就是达到了2020年5月水平,简单的计算,2020年5月铁矿石期货主力合约价格在610-630元之间,当前铁矿石主力合约为642元左右,下跌空间至少还有10-30点。

当前山西洞采矿山仍然没有复工迹象。当前有复工意愿的矿山已经完成整改的基本上都交了复工申请,但是审核的日期却迟迟没有公布。山西当地矿山也无法估计到底何时才能开始验收。

9月10日按产能口径统计,矿山平均开工率57.3%,前值58.17%,环比减少0.87个百分点。铁精粉库存170.81万吨,前值167.21万吨,环比增加3.6万吨。这显示出当前受到粗钢减产影响,钢厂需求受限,矿山生产积极性比较低迷。

本周国内高炉开工率微降,显示粗钢限产政策严格管控之下,钢厂生产能力得到较大抑制,旺季预期迟迟不兑现,粗钢调控影响下钢厂后市看空。虽然精粉价格进一步降低使得钢厂观望气氛更浓。本周(9月17日)中联钢调研统计全国高炉开工率微降。高炉容积开工率为81.47%,环比微降0.49%,同比下降3.1%。

下周精粉价格预计跟随进口主流矿粉价格小幅下跌。本周期货主力合约受市场影响阴跌不止,本周方向选择向下。预计未来短期内止跌迹象不明显,可能继续寻底,但是下跌幅度较为有限,短期上涨空间也不大。

焦炭:

回顾:本周焦炭现货市场仍强势上行,第十一轮200元/吨的涨价落地执行,累涨1560元/吨,涨后山西准一级焦出厂价格4060-4120元/吨,再创历史新高。目前部分地区焦化厂受环保及能耗管控政策影响仍有限产,导致焦炭产量持续减产,造成局域性供应减少。焦化厂库存仍维持低位,支撑焦炭价格保持高位上行趋势。钢厂受能耗管控政策影响,各地钢厂均有减产,整体需求略减;因钢厂焦炭库存持续低位,钢厂采购焦炭积极性不减,造成短期需求增加。山西焦煤高位坚挺,成本仍较高,支撑焦炭价格拉涨。港口焦炭库存低位运行,可售资源偏紧,贸易商集港意向偏弱,暂多持观望态度,港口库存持续回落。焦炭供需紧张,成本高企,焦炭价格持续高位运行。

供应:本周焦化厂开工率继续回落,山东地区环保限产政策仍继续执行,当地焦企仍维持前期低位开工水平;江苏区域能耗管控以及压减粗钢产能执行较严,其中涉及徐州三家焦企总产能551万吨,有两家焦企影响限产50%,另外一家焦企已焖炉,影响焦炭日供应量1.5万吨;中南地区因环保检查限产加剧,西北地区因利润低位及焦煤原料紧张复产迟缓,保持低位开工水平。其他地区焦企开工基本稳定。本周样本焦化厂开工64.79%,较上周下降3.52%。

焦企库存维持低位水平,较上周略有回升;周末焦炭库存28.02万吨,较上周略增0.4万吨。港口现货偏强运行,成交清淡,贸易商观望情绪渐起,集港量较少,港口库存继续回落。本周焦炭港口库存150万吨较上周减6.8万吨。

本周钢厂高炉在压减政策影响下有所限产,对焦炭需求略有收窄;本周中联钢调研统计全国高炉容积开工率81.47%,环比微降0.49%,同比下降3.1%。

近日钢厂焦炭库存维持低位回升趋势,短期采购相对积极;支撑焦炭第十一涨价,涨后钢厂采购谨慎。目前本周统计样本钢厂焦炭可用天数14.04天,较上周增加0.29天。

本周焦炭价格上涨200元,焦煤价格持稳为主,个别配煤有所跟涨,成本仍有增加,增幅减缓。焦炭利润有所恢复。目前国内样本企业利润440元/吨,较上周增加140元/吨,山西地区焦企利润450元/吨左右,较上周增加130元/吨。

预判:

环保限产影响仍存,焦炭产量难有放量,整体供应仍将紧张。9月上旬重点统计钢企粗钢日产204.49万吨,环比降0.38%,生铁日产181.73万吨,环比降0.05%;钢厂压减产能落实执行,能耗双控等政策执行,后期钢厂减产范围增加;钢厂焦炭库存回升,采购谨慎,焦炭价格高位影响下,采购或将减缓;贸易商库存低位,暂不采购高价资源。炼焦煤价格高位坚挺,成本相对稳定.下周焦炭供应仍较紧张,需求因钢厂减产而有所收窄,供需紧张格局将有所放缓;焦煤持稳运行,且下游接受高价能力有限,焦炭价格涨价难度增加,维稳运行的可能性较大。后期主要关注钢厂减产力度、范围及焦化厂开工变化情况。

焦煤:

回顾:

本周受政策及安检、环保影响,焦煤产量释放有限,煤矿厂内部分煤种库存仍处低位,销售顺畅,焦煤供需仍较紧张,对煤价有较强支撑。受稳价政策及期货下跌影响,山西个别煤种竞拍价有所下跌。山西部分低硫瘦主焦竞拍成交3980元/吨,较上期成交降250元/吨。山西低硫主焦煤仍维持4100-4600元/吨,较上周持稳。近期焦钢企业限产检修情况增多,市场恐高心理显现,影响采购情绪有所减弱。进口焦煤,国内焦煤市场供需矛盾仍存,下游市场对进口煤需求较好,支撑部分煤种价格向好。蒙煤方面,资源持续紧张,蒙煤价格继续探涨,蒙5原煤主流报价3000-3150元/吨,蒙5精煤主流报价3540元/吨。综合来看,炼焦煤价格主流高位持稳运行,仍需关注焦煤产量释放及下游焦企限产情况。

供应:各地安全、环保检查愈加严格,其中,山西地区开展全省安全生产专项政治重点任务落实情况大督查行动,内蒙古乌海执行环境综合治理百日攻坚行动实施方案,涉及问题煤矿进行整改;煤矿严控超产,个别地区煤矿事故影响暂时停产整顿,焦煤产量释放有限。

焦炭价格持续上涨,焦企限产明显,焦化厂及钢厂焦煤库存有所回升,采购减缓。目前焦企焦煤可用天数15.63天,较上周增加1.48天。

进口煤:可售资源偏少,且国内煤价逐渐回稳,多以询盘为主。

蒙煤方面,受蒙古国疫情影响,主要通关口岸仍未通关,可售资源有限,贸易商报价有所上调,蒙5原煤主流报价3000-3150元/吨,蒙5精煤主流报价3540元/吨。较上周持稳。

下周预测:政策影响煤矿开工受限,延期停产的煤矿产量尚未释放,炼焦煤产量增产有限;煤矿、洗煤厂库存低位回落,精煤资源仍显紧张。焦炭价格持续拉涨,支撑焦煤价格坚挺.焦化厂开工回落,焦煤库存有所回升,后期采购焦煤谨慎,减少;国家保供稳价,严格控制价格非理性上涨。下周炼焦煤供应缺口难有缓解,需求将有所减少,焦煤价格上涨动力不足,将持稳运行。

废钢:

本周废钢市场偏弱运行,多地下调废钢采购价格。截止9月17日,华东地区市场重废不含税3140-3300元/吨较上周五下降50元/吨左右较上月同期下降50元/吨左右。近期能耗管控升级,多地钢厂加大限产力度,钢厂对废钢需求骤降,趁机打压废钢采购价格。其中华东地区主流钢厂沙钢下调70元/吨,中小钢厂多下调50-100元/吨,部分电炉钢厂大幅下调180-200元/吨以上。华北地区钢厂也多下调废钢采购价格,主流跌幅多在50-100元/吨之间。华南和西南地区在能耗双控和环保督察的双重影响下,部分钢厂有停产检修,减少废钢用量,废钢供货商多恐慌性出货,钢厂到货增加顺势下调废钢价格,跌幅多在20-50元/吨之间。

从供给端来看,近期受钢厂持续跌价影响,废钢供货商多采取快进快出操作方式来保证资金流,部分废钢场地减少了收货量,加工积极性也有所下降,场内库存多处于偏低水平。目前部分省份有环保督察,废钢场地回收加工受到限制。再加上双节将至,场地和基地多会放假休息。短期废钢供给资源仍然偏紧。

从需求端来看,根据我网调研统计,截止2021年9月17日31家大中型钢厂废钢库存为176.79万吨,较上周上升8.05万吨涨幅4.77%较上月上升2.27万吨涨幅1.30%。平均可用天数15.56天,较上周上升3.03天,较上月同期上升1.23天。日耗在9.87万吨,较上周减少1.01万吨,较上月同期减少1.52万吨。近期在能耗双控趋严的背景下,多地钢厂加大限产力度,钢厂对废钢需求明显下降。

电炉厂方面,全国电炉个数开工率较上周五下降1.28个百分点至62.82%,电炉产能利用率下降2.15个百分点至58.34%。56家短流程钢厂电炉个数开工率环比上周五下降2.08个百分点至62.50%,产能利用率下降3.49个百分点至51.35%。

综合来看,近期在能耗双控趋严的背景下,多地钢厂加大限产力度,钢厂对废钢需求明显下降,废钢市场恐慌心态渐浓,供货商多采取快进快出操作方式来保证资金流,部分场地也减少了收货量和加工量来规避风险。目前部分钢厂到货量有所增加,顺势下调废钢采购价格。不过受环保督察影响,部分地区废钢回收加工受到影响,产出有限。而且中秋、国庆双节将至,部分钢厂仍有补库需求,废钢大幅走跌的可能性较小。预计短期废钢市场偏弱调整运行,具体需关注各地区钢厂停限产情况。

不锈钢:

本周不锈钢现货价格大幅上涨,截止9月17日收稿,300系无锡市场304冷轧资源成交价在20700元/吨,环比上周涨1200元/吨;佛山市场304冷轧资源成交价在20700元/吨,环比上周涨1300元/吨。

库存数据:

据中联钢统计,本周锡佛两地社会库存总量约为65.12万吨。无锡不锈钢库存总量45.80万吨,周环比上升4.96%,年同比上升24.31%。佛山市场不锈钢库存总量19.33万吨,周环比下降6.93%,年同比下降12.56%。

不锈钢现货市场情况:双控政策执行严厉,供应方面受到较大影响

1、江苏“能耗双控”限电力度不断加大,相关企业已接到限电通知,拉闸限电达50%,被迫开始减产或停产,涉及到德龙钢厂冷热轧供应。

2、华南 “能耗双控”持续发力。类似8月的控电控量情况重演。周中固溶酸洗暂停,炼钢也减产一半(暂时保冷轧),鼓励代理购坯。涉及到北港新材资源供给。

3、广西限电持续升级。梧州工业园区传出比此前“开2停3”更为恶劣的情况。由于未有具体的方案,而电量有限,近几日各个钢厂轮流用电。

原料方面:

本周镍铁较上周持稳,目前市场价为1460元/镍,较上周同期涨30元/镍;目前市场价格为29000-29500元/吨;废不锈目前市场价格为13800元/吨;高碳铬铁较上周同期上涨300元/吨,目前市场价格为10200元/吨。

影响因素:原料市场行情易涨难跌。受到双控升级 近日江苏地区能耗双控工作加码,原料市场减停产消息也不断传出。据市场了解,9月江苏地区目前涉及8家高碳铬铁工厂接到通知配合停限产。

镍铁工厂同样接到减停产的通知,据了解,近日江苏宿迁一镍铁企业宣布执行全线停产,山东镍铁企业近日也受到降负荷生产的消息,预计影响20-30%,具体恢复时间待定。

不锈钢下周预测:本周钢厂日指导价大幅拉涨;期盘方面,山东盛阳钢厂304热轧9月份期盘20100元/吨,上涨1000。成交方面,由于近两日拉涨过快,市场成交不佳,商家或用户观望为主,有一些散单及急单销售,整体成交氛围清淡。原料方面,原料市场行情易涨难跌。受到双控升级及近日江苏地区能耗双控工作加码,原料市场减停产消息也不断传出。镍铁等价格出现拉涨。总结:目前受到国家“能耗双控”政策的影响,钢厂限产政策愈演愈烈,导致行情再次爆发。预计下周继续高位运行。

国际动态:

出口:我国7、8月份钢材出口整体出现回落,8月份所有品种退税取消后,出口量下降至年初水平。

同时,目前中国限产力度加严,国内需求还未进一步释放,为防止供需错配,行业协会已开始逐步要求各大钢厂减少出口量,在价格及供给双重攻击下,接下来的9月以及四季度或将继续维持低位,不排除继续减量的可能。进口:我国钢材进口从7月份起开始逐渐恢复至正常水平的月进口100万吨左右,进口市场开始平缓。在海内外价差恢复至正常水平的前提下,9月份以及四季度或将继续维持在月均100万吨左右。

印度:2021年8月印度成品钢材的出口量为133万吨,较去年同期下降12%;8月成品钢材的进口量为40万吨,较去年同期下降3%。印度2021年8月的成品钢材产量为893万吨,较去年同期小幅增长1%;8月成品钢材的消费量为780万吨,较去年同期下降3%。

东南亚:越南主流钢企河静钢铁近日宣布下调其11月份货期的热卷价格,下调幅度为35美元/吨,下调后的热卷基价为:SAE1006去鳞热卷925美元/吨;SAE1006非去鳞热卷920美元/吨;SS400制管用热卷915美元/吨,最近一段时期越南的疫情较为严重,国内对热卷需求显著减少,部分热卷终端用户处于减产或停工状态,这也是河静钢铁此次下调热卷价格的主要原因。 

继越南河静钢铁近日宣布下调11月货期热卷价格后,越南另一家主流钢企和发集团于9月13日也宣布下调11月货期热卷价格,下调幅度为13美元/吨,调价幅度小于此前的市场预期。 

欧洲: 9月15日北欧地区热卷出厂价格指数为1093.8欧元(1292.1美元)/吨,周环比下跌17.1欧元/吨,月环比下跌46.3欧元/吨;9月15日中欧地区热卷出厂评估价为1030-1050欧元/吨,周环比下跌20-30欧元/吨。据欧洲市场消息,目前欧洲汽车生产商由于半导体芯片的短缺导致开工率下降,汽车行业对热卷的需求在下滑。前期买家订购的一些进口热卷已陆续到欧盟港口等待清关,同时近期铁矿石价格出现较大幅度的下跌,这些因素增加了买家对欧洲地区热卷价格后市看跌的情绪,买家现阶段以观望为主。欧洲钢厂目前以手持订单安排生产为主,同时在同一些汽车生产商、家电生产商等商谈新一轮的长协价。  

美国:根据美国政府官方数据,今年7月美国热轧板出口约7.46万吨,环比增长27%,同比飙升118%。就价值而言,7月热轧板出口总额6710万美元,而6月为5560万美元,去年7月为2810万美元。今年7月美国热轧钢筋出口总计3.7901万吨,环比下降18.2%,同比上升87.6%。就价值而言,7月热轧钢筋出口总额5220万美元,而6月为6040万美元,去年7月为2350万美元。

日本:日本最大的电弧炉钢铁制造商东京制钢株式会社近期表示,将在10月份保持钢铁产品价格稳定,以确保近几个月实施的上涨能够被市场消化。根据该公司,其主要H型钢的价格将稳定在每吨10.6000万 日元(约964美元),而热轧卷将保持在每吨11万日元(1000美元)不变。

该公司在一份声明中表示:“由于东南亚冠状病毒的卷土重来,海外钢铁市场停滞不前,但由于中国需求强劲以及其减少粗钢产量和钢铁出口的政策,预计海外钢市将迅速复苏。”由于板材产品库存较低,价格上涨可能会被当地市场消化。目前尚不清楚汽车生产放缓对钢铁需求的影响有多大。

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