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【周度解析】20210910中联钢市场分析会纪要

2021-09-10 16:43 来源:中联钢
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建材

市场回顾:

本周国内建筑钢材市场价格震荡上涨。9月以来,受“双控”、安全生产及秋冬季限产预期等因素提振,周一,国内黑色系涨跌两重天。螺纹期货午后突然发力加速上行,达到阶段性高点。提振了螺纹钢现货价格。市场仍在走减产与需求的博弈,一方面减产在逐步实施过程当中,另一方面需求释放仍然存在差距,市场走向并不十分坚定。主要在于限产政策没有放松可能,淡季炒作旺季的投机情绪升高。短期本地资源供应受限,同时专项债有望在四季度加大发行力度,商家对后期行情依然抱有期待。随着期货盘面震荡上涨,市场成交有所好转,现货报价震荡上涨,截止9日本周华东地区螺纹价格上涨200元/吨、华南地区螺纹价格上涨200元/吨、华北地区螺纹价格上涨130元/吨。唐山迁安地区普方坯5170元/吨,华东螺纹钢与钢坯价290元/吨,极差逐步放大。

钢厂方面:

高炉开工率微增  钢厂产量上涨 【中联钢资讯】本周(9月10日)中联钢调研统计全国高炉开工率微增。全国高炉个数开工率为76.39%,环比增0.11%,同比下降1.94%;高炉容积开工率为81.96%,环比微增0.13%,同比下降3.17%。本周螺纹钢线材产量上涨,共480.25万吨,较前一周增加5.03万吨。 据调查,整体钢价略反弹,钢厂利润变化不大。螺纹厂有250-350元/吨。 市场方面:

市场方面 建材社库  钢厂库存双减 主要城市螺纹均价为5423元/吨,环比上涨133元/吨,同比上涨1580元/吨。 主要城市线材均价为5796元/吨,环比上涨124元/吨,同比上涨1730元/吨。 螺纹钢社会库存、钢厂库存双减。本周线材螺纹钢社会库存合计915.67万吨,环比减少2.27%,同比下降15.35%。钢厂库存403.22万吨,环比下降17.96万吨。 螺纹钢周消费量372.12万吨,周环比增加32.33万吨。线材消费量147.34万吨,周环比减少4万吨。上周样本成交均值21.75万吨,本周前四个交易日均值23.32万吨,环比前一周上涨1.57万吨。

期货方面:

本周期螺价格震荡上涨 本周螺纹钢期货价格震荡上涨。9日螺纹期货主力合约收盘价5682元/吨,较上周四收盘价上涨7.76%,同比上涨55.33%;较杭州市场现货螺纹市价5510元/吨升水172元/吨。 下周预测:

9月份建筑钢材市场价格:下半年专项债发行规模放大的消息,也就意味着基建投资的力度扩大,也有不错的托底作用,则市场需求也将逐步恢复。从9月建材市场成交来看,当前逻辑得到初步印证,预计需求将进一步恢复,则价格有望进一步上涨。预计下周建材市场高位震荡为主。

热轧:

9月第2周价格继续上涨。

以上海市场现货价格为例:本周5800-5920元之间震荡运行,截止9月7日上海5910-5930元,较上周五涨70。乐从5800-5810元较上周五涨110元;天津5800-5800元较上周五涨30元。乐从表现较强,上涨幅度最大。

供应:本周产量环比下降,后期仍会减量。

本周产量318万吨,环比上周减量4万吨,4周以来首次增加,但产量目前仍在320万吨以下水平,离前期高位下周度下降30万吨。本周虽有增量,相信后续产量仍有减量空间。粗钢减量背景下粗钢减量,但热轧利润较好,各品种具体减量规模视利润而变化。

受华北地区产量增加,新增产线试产与达产的影响,9月热卷(商品)计划总量为1633.2万吨,环比增43.83万吨,环比增幅2.8%;同比减量39.17万吨,同比减幅为2.3%。

库存方面:社库连降,同比增幅显著缩水。

9月10日热轧社会库存277万吨较上周减量7万。连续4周持续下降,累降23万吨。当前社会库存数量较去年同期增加1.8%,同比幅度比上周收缩6.1个百分点。比2019年同期多40万吨,同比多17%。目前产量持续低位,市场资源规模收缩,库存开始连降。当前下降趋势仍在季节性变化范围,按19年的情况仍有下行的空间。

商用车和工程机械同比下滑,需求较弱未有起色

2021年9月3日,北汽福田汽车股份有限公司(证券代码600166)发布产销快报。其在2021年8月份实现汽车销量3.56万辆,同比下降37.50%。

宇通客车股份有限公司(证券代码600066)发布产销快报。其在2021年8月份的销量为3822辆,同比下降20.84%。

据中国工程机械工业协会对25家挖掘机制造企业统计,2021年8月销售各类挖掘机18075台,同比下降13.7%。

粗钢限产总体力度强,需求未明显转差,价格仍将震荡

政策端:煤和原油价格上涨,政策要求稳价格保增长。钢铁行业能耗和产量双控严格执行。

供应端:江苏在继广西之后也因能耗原因要求双高企业减量,东北地区钢厂热轧月度减量明显。新投产线的投产和达产贡献部分热轧供应增量。

受利润相对较好的影响,热轧短期产量受到影响相对较小,但也同步受到影响;需求端虽仍处低位但并未继续转差。粗钢限产减产政策继续执行的大背景下,价格随减量消息的影响而震荡偏强,下周宏观数据公布有受需求利空的影响回落的风险。

冷轧

本周冷轧市场窄幅震荡偏强,国内重点城市冷轧板日均价6648元/吨,周比涨17元/吨,月环比涨28元/吨。其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷6490元/吨,周比涨10元/吨;天津天铁1.0冷卷6430元/吨,周比涨20元/吨;乐从柳钢1.0冷卷6480元/吨,周比涨80元/吨。安全生产检查加强及中央督察组完成进驻,江苏等地钢厂减产力度加大、原材料焦炭上涨等因素影响,期货震荡上涨,现货市场理性跟涨,其中建材、热卷强于冷轧,冷轧市场波动幅度有限。市场方面,商家谨慎调涨后,高价资源成交受阻,下游终端表现不温不火,存在让价出货现象,市场情绪观望为主。

截止到9月10日统计,冷轧库存为115.9万吨,较上周增0.4万吨,环比增0.1万吨,同比增8.9万吨。

供应端:9月钢厂生产方面,在加大限产力度情况下,钢厂会更多的调剂生产品种钢高附加值的产品,部分在调剂过程中,冷轧相比热轧螺纹减产力度要小些。

需求端:随着季节性变化,下游生产需求淡季逐渐边际化,需求全面启动存在向后延迟可能,9月份需求端呈逐渐暖过程。

成本端:焦涨矿降,钢厂生产成本上涨,本周冷轧利润略有收窄。

总结:市场对预期性需求回暖,价格易涨难跌,市场心态将发生转变,商家谨慎操作为主,波动幅度有限。预计,下周冷轧仍以窄幅波动为主,重点关注下游需求释放节奏。

涂镀:

中联钢专稿:本周全国涂镀板材市场价格震荡偏强。截至9日,主要城市1.0mm无花镀锌板均价6912(吨价,下同),周环比上涨16元;主要城市0.3mm镀锌板均价6721元,周环比上涨51元;主要城市0.47mm彩涂板均价7647元,周环比涨31元。

1、钢铁行业两大重磅文件《钢铁行业碳达峰实施方案》及《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见》预计在今年底前正式发布,钢铁业绿色低碳发展将提速。

2、安全生产检查加强及中央督察组完成进驻,江苏等地钢厂减产力度加大。

3、统计局:中国8月居民消费价格(CPI)同比增长0.8%,前值为1%;中国8月工业生产者出厂价格(PPI)同比增长9.5%,前值9%,同比涨幅创下13年来新高。PPI和CPI剪刀差续刷历史高点。

4、发改委:今年上半年,专项债券发行进度较去年放缓,但下半年发行的专项债券规模将高于去年同期,有助于稳定基础设施等领域投资增长。

5、减产预期不断推进,但需求兑现结构和路径稳定性欠佳,市场情绪略显谨慎。

涂镀厂线开工率稳中有降

截止9月9日,中联钢对全国40家钢厂涂镀样本产线进行统计。其中镀锌板生产线开工率为87%,环比前一周持平;彩涂板开工率为69%,较前一周下跌2%。样本数据日均总产量镀锌板6.84万吨,彩涂板2.62万吨,产量整体较前一周相比变化不大。

涂镀板材库存稳步回落

本周涂镀板材库存继续下降。据中联钢联合钢铁网调研显示:截止9月9日,全国主要城市镀锌库存122.38万吨,较前一周减少1.77万吨;彩涂库存29.23万吨,较前一周减少0.9万吨。

上游产品价格明显上涨

截至9月9日,上海热轧SPHC梅钢3.0报价6020元/吨,周环比涨110元/吨,天津热轧SPHC本钢3.0报价5870元/吨,周环比涨100元/吨。

邯邢地区基料出厂价5800-5850元/吨,较前一周持平。

钢厂利润微幅扩张

钢厂利润继续收缩

本周镀锌价格震荡偏强,民营厂家镀锌出厂价格明显上扬,部分钢厂单周涨幅接近百元关口。本周民营钢厂镀锌板利润在950-1100元左右,利润较前一周略有扩张。

下周预测:国内涂镀板材市场高位震荡

供应方面:9月停产检修计划增多,江苏等部分省市限产力度加强,供应端继续收缩,同时社会库存也有所回落。

成本面:铁矿石表现乏善可陈,焦炭第十轮提价落地,重点钢企订货价格稳定,民营钢厂价格涨价为主,成本面支撑偏强。

需求面:去库存的速度将不断加快,市场供需情况将由弱平衡转向偏紧的状态。

心态方面:需求释放力度可能加快,市场心态偏暖。

总结:供给收缩预期加大,但始终存在预期与政策以及预期与现实两方面博弈。预计下周国内涂镀板材市场价格高位震荡。

钢坯:

本周国内钢坯市场继续强势上行,成交表现一般略可。本周偏多消息释放较多,导致期货盘面持续强势上拉,在情绪及点价操作模式下,市场现货资源涨势较为明显,而钢坯厂家报价虽也呈现涨势,但相对涨幅空间小于现货资源。当前供需差依旧明显,加之双焦涨势给予成本上的支撑,再加上限产消息环绕,厂商整体看涨情绪仍存。截至发稿,唐山出厂报5200元/吨,较上周五累涨140元/吨,钢坯现货资源报5350元/吨较上周五累涨170元/吨,而江阴报5320元/吨较上周五累涨170元/吨。

高炉方面:据本网最新统计,本周唐山剔除去产能和长期停产后高炉检修容积为35874立方米占总容积的24.81%,开工率为75.19%较上周同期增1.78%,个数开工率为63.06%较上周同期增1.8%。

供需方面:截止目前统计,唐山地区钢坯日投放量为2.82万吨,较上周降0.1万吨。目前部分钢厂相应调配生产,导致钢坯投放量略有减量。下游日均需求量为10.23万吨,较上周略降1.01万吨。当前下游多数生产正常,但随着利润持续偏低,同时成品库存增加,一些轧钢企业短期存检修减产意愿,因此导致对钢坯需求减量。

库存方面:本周国内四大主流城市钢坯仓储库存为103.7万吨,较上周同期减少9.48万吨,其中唐山仓储及港口库存为73.97万吨周比降11.3万吨。本周下游轧钢企业生产正常,对钢坯需求量较可,仓储及厂内库存均呈现降库趋势。但港口方面继续有进口钢坯资源到港。

成本方面:截止目前统计,唐山地区铁水不含税成本为3430-3700元/吨,与钢坯出厂价相比,钢企毛利润在420-680元/吨。本周矿石继续震荡下行,而双焦市场延续强涨行情,成本线略有上移,但本周钢材价格涨幅空间增加,因此利润略有增加。

总结:当前各省份环保限产消息增加,在情绪上给予市场有利支撑。另外当前钢坯自身供需差较大,同时钢坯社库及厂库均呈现降库趋势,因此整体销售背景较可。但考虑到目前主导地区-唐山部分轧钢企业产销利润被压缩进入负区间,出货压力逐步增加,部分厂家存主动停产检修计划,后期对钢坯需求或有减量。另外双焦市场冲高后调控预期增加,或间接影响其他黑色品种期货走势。故综合预计下周钢坯市场仍有向上运行的空间。

进口矿:

本周进口铁矿石市场弱势震荡下行,整体重心继续走低,截止9月9日,中联钢现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数报收于130.1美元/吨,较9月3日下降12.5美元/干吨;CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于982元/吨,较9月3日下降55元/吨。具体来看,周初,市场传出江苏地区 “双控”限产严格执行,确保年底前钢铁产量不超过去年,另外,传出唐山地区钢铁企业在产烧结机,不同时段执行停限产的通知;进一步对铁矿石需求产生影响,市场情绪严重受挫,贸易商低价甩货行为增加,钢厂采购较为谨慎,市场询盘大幅减少,观望为主,仅库存较的钢厂按需少量买货,贸易商间投机行为较少。山东港口PB粉跌至980元/吨附近,唐山港PB粉预售价格也降至1005元/吨,大幅下跌75元/吨左右。周中期,随着限产继续扰动市场,且港口资源相对充裕,贸易商心态较弱,虽然盘面略有拉涨,钢厂询盘有所起色,但低价采购意愿较强,现货价格未跟盘面上涨,仅PB粉价格较坚挺,山东地区PB粉995元/吨左右成交,其余品种均有所回调;市场整体成交较为一般,市场情绪仍偏弱。周后期,唐山钢坯有所拉涨,钢材成交也有所好转,钢市表现尚可,但限产继续发酵,江苏地区大范围限产检修增加,铁矿石市场仍未被带动,继续弱势运行。本周成交主要品种依然是主流中低品粉矿为主,如PB粉,麦克,金步巴,混合粉,超特粉,罗伊山粉等,北方主港主流中低品粉矿呈现降库态势。由于焦炭价格高企,已经提涨十轮,导致耗焦的低品粉矿需求继续偏弱;另外,块矿需求弱势,溢价继续走弱。本周美元成交较为一般,且价格偏低,PB粉10月上旬船期成交价格为135.45美元/干吨,卡粉成交价格在160.75美元/干吨。

需求持续低迷  限产影响,生铁、粗钢产量下滑,据中钢协最新数据显示,8月下旬重点钢企生产粗钢2257.92万吨、生铁1999.91万吨。其中粗钢日产205.27万吨,环比下降3.99%、同比下降4.98%;生铁日产181.81万吨,环比下降2.85%,同比下降5.60%;预计后期钢厂仍有高炉或产线检修情况。限产影响,生铁、粗钢产量下滑,铁矿石需求萎缩,随着压减的持续,后期将仍将进一步回落。

短期铁矿石资源供应或小幅增长 据我网统计,8月27-9月2日澳洲主流铁矿石发货量约1803万吨,环比上周增加60万吨,同比增加118万吨;发往中国约1537万吨,环比上周增加206万吨,同比增加162万吨。澳洲发全球资源小增,但发至中国增幅相对明显,整体来看,短期内澳洲资源到港或有所增长。另据我网统计,7月30-8月5日巴西铁矿石发货量约648万吨,环比上周统计减少142万吨。其中发中国约519万吨,环比减少76万吨。卡粉发货量约353万吨,环比微增5万吨。考虑到船期,后期巴西整体资源或将小幅减少,但卡粉发货量则未降微增,预计短期内到港资源仍将到补充。整体来看,短期铁矿石资源供应或小幅增长。

预测:

限产严格,仍或逐步落实,铁矿石市场需求继续承压;

钢厂高炉及轧线的检修限产增加,或对钢价形成支撑;

政策方面持续发酵,继续对矿价形成扰动;

目前市场上对金九旺季存有预期,叠加随着终端需求改善,钢材价格或将坚挺运行

钢厂在国庆前或有补库需求支撑矿价;

焦炭价格高企,低硅低铝矿或受青睐,品种需求分化或将明显,结构矛盾或逐步凸显;

综合来看,市场博弈明显,在减产大环境下,进口矿市场或仍将震荡偏弱运行。

国产矿:

本周国内精粉价格涨跌互现。辽宁抚顺铁精粉价格涨12元,鞍山减20元,建平减14元,辽阳减50元,朝阳减12元;河北邯邢局减13元,迁安涨29元,遵化涨14元,迁西涨19元;山东莱芜、临沂减12元,淄博减15元;安徽霍邱减13元,马鞍山减60元,繁昌减35元,庐江减35元;海南减165元;内蒙古包头、固阳、赤峰铁精粉价格下跌40元;山西代县、灵丘减30元,繁峙减50元;河南平顶山、林州、南阳涨33元。钢厂方面,江西方大特钢精粉采购价跌75元;山东莱钢、石横减15元;河北南部钢厂邯钢减13元,明芳减20元,普阳涨40元,新金减10元,河北北部钢厂港陆精粉采购价涨40元;湖南湘钢精粉采购价减310元。

中联钢62%国产矿指数(CSI)可以显示本周指数缓慢下跌,市场弱势行情明显。周CSI价格从周初的1034元,跌至1027元,下跌7元,跌幅0.68%。相比之下,上周CSI价格从周初的1022元,涨至1034元,涨幅为1.17%。可以看出近三周指数处于横盘震荡趋势中,振幅缩小。

本周精粉呈涨跌互现趋势,震幅较小。消息面看,周初价格受到港口库存连增三周创4个月新高影响有所下跌。随后又受到8月进口铁矿石数量数月以来首次增加,比7月多10.1%,影响有所上涨,但是本周市场相对和缓,前期暴涨暴跌的现象本周不曾出现。

当前市场价格下跌主要受到三重因素影响,第一是进入九月以来全国粗钢压产重整旗鼓节奏加快,各地像两高项目治理、能耗双控、环保督察等多重因素影响,使得需求预期偏空。第二,近期铁矿整体供应偏松,港口库存水平高企。第三,近期焦炭价格高歌猛进,使得钢厂利润缩水较大,对于钢厂生产积极性有一定影响。预计本周末部分地区精粉价格小幅降低。

当前市场对于9月需求旺季仍抱有一定预期,加之当前消息面刺激较少,前期限产消息已经告一段落,而后面的需求转好又迟迟不到。

本周国内高炉开工率微增,对市场影响比较有限,市场价格变化主要仍然受到政策和即将到来旺季预期影响。虽然精粉处于相对低位使得钢厂有低位补库的需求,但是受到精粉供应充足,焦炭价格高企等因素影响,钢厂对于采购仍比较保守。本周(9月10日)中联钢调研统计全国高炉开工率微增。全国高炉个数开工率为76.39%,环比增0.11%,同比下降1.94%;高炉容积开工率为81.96%,环比微增0.13%,同比下降3.17%。

下周精粉价格预计跟随进口主流矿粉价格小幅下跌。本周期货主力合约受市场影响震荡下跌,振幅明显变小,从当下市场看,未来两周面临方向选择。预计未来短期内以小幅震荡为主。

焦炭:

回顾:本周焦炭仍维持上涨行情,实现两轮上涨共400元/吨,迄今为止累计十轮1360元/吨,涨后山西准一级焦出厂价格3860-3920元/吨,再创历史新高。目前焦企生产相对正常,维持低位库存运行。山东限产仍较明显,济宁、菏泽等地区6家焦炉焖炉,其余焦企限产30%-50%,呈区域性供应紧张格局。本周中央督查组到达孝义,当地焦企有停产现象,部分逐步恢复生产,个别仍继续限产。焦炭产量增产受限,供应量持续减缩。钢厂方面,大部分钢厂维持正常生产,山东地区因环保督查部分钢厂有减产,唐山大部分钢厂有停产计划,福建等地区将大力推进“双控”计划及严格遏制“两高”项目发展,钢厂均按需采购。大部分钢厂正常采购焦炭,需求仍较旺盛。山西焦煤高位拉涨,优质低硫主焦煤已涨至4200元/吨,成本增加明显,支撑焦炭价格拉涨。港口焦炭库存低位运行,报价偏高,集港量偏少,贸易商多持观望态度。焦炭供需格局难有改善,成本高企,焦炭价格持续高位拉涨运行。

供应:本周焦化厂开工率继续回落,除山东地区受环保政策影响仍维持低位生产外,本周初中央督查到达山西孝义检查,当地个别焦化厂已停产,大部分检查过后恢复生产。东北、西北等地焦企受原料紧张及利润较低等影响,开工再次下滑。河南地区因环保检查部分企业开工有所回落;西南地区焦企负荷基本稳定。本周样本焦化厂开工68.31%,较上周下降3.22%。

焦企出货良好,无库存积压,焦企维持低位回落趋势。周末焦炭库存27.62万吨,较上周减少1.38万吨。港口现货偏强运行,贸易商观望情绪渐起,集港量较少,港口库存继续回落。本周焦炭港口库存156.8万吨较上周减3.2万吨。

本周钢厂暂未有大范围减产,对焦炭需求仍存;本周中联钢调研统计全国高炉容积开工率81.96%,环比微增0.13%,同比下降3.17%。本周山东因环保政策钢厂略有限产,华东其他地区因”双控““两高”等政策有限产,江苏地区除钢铁行业限产,高耗能企业均要求限产,后期钢厂限产力度或将增加。

近日钢厂焦炭库存维持低位回升,短期正常采购,积极补库。目前本周统计样本钢厂焦炭可用天数13.75天,较上周增加0.45天。

焦煤价格上涨较为明显,焦炭成本大幅增加,山西低硫主焦煤上涨至4200-4600元/吨,唐山主焦煤3300元/吨,山东气煤涨至2050元/吨;成本继续增加。销售价格涨幅明显,利润有所恢复。目前国内样本企业利润300元/吨,较上周增加70元/吨,山西地区焦企利润320元/吨左右,较上周增加120元/吨。

预判:

焦化厂开工维持相对低位水平。山东限产将持续一段时间,山西孝义等地环保力度增加,焦企进一步限产,焦炭产量减少,供应难有明显释放。焦企库存低位回落,焦企推涨意识较强。                 

钢厂焦炭库存低位回升,日耗未减补库较为困难;焦价上涨幅度过高,钢厂利润收窄,采购谨慎。炼焦煤价格高位拉涨,成本增长明显,焦企继续将风险向钢厂转移。周五焦炭主力合约J2201大幅下跌,市场心态有所转弱,观望情绪增加。下周焦炭现货供需尚未有明显缓解,焦煤高位运行,焦炭价格仍维持高位运行。考虑焦煤持稳、下游钢厂后期减产力度增加,焦炭价格上涨难度增加,或持稳运行。后期仍需关注钢厂减产力度、范围及焦化厂开工变化情况。

焦煤:

回顾:

本周国内炼焦煤市场稳中上行,各地安全、环保严格执行,且严控煤矿超产,煤矿整体产量依旧偏少,山西部分地区限产、停产增加,内蒙部分地区受环保检查影响,除部分国有煤矿外多数煤矿开始停产,炼焦煤供应进一步收紧,支撑部分煤价继续拉涨;国家执行保供稳价政策,且国内焦煤价格已涨至高位,下游焦企开工有所限产,个别焦企采购减缓,煤价上涨节奏或将放缓。山西临汾个别煤矿低硫主焦煤涨至4600元/吨,较上周上涨500元/吨。唐山主焦煤上涨300元/吨至3380元/吨。下游焦炭价格持续拉涨,本周第十轮涨价基本落地,焦企因政策影响有所限产,部分企业原料仍较紧缺,采购仍较积极;部分煤种供应紧张,下游补库略显困难,支撑部分煤种价格继续趋强。

供应:主产地环保、安检严格,焦煤产量增产有限;目前煤矿库存维持低位水平,整体供应仍较短缺。

焦炭价格持续上涨,焦化厂及钢厂焦煤库存相对低位,采购较为积极。目前焦企焦煤可用天数14.15天,较上周略减0.25天。

进口煤:澳煤进口仍受管制,非澳煤进口量有限,国内焦煤供应趋紧,价格居高,下游市场对进口煤需求尚可,支撑部分进口煤价格偏强运行。

蒙煤方面,蒙古国疫情形势趋严,通关车辆维持低位,进口量难有明显增加,部分贸易商报价上调,蒙5原煤主流报价2850-2920元/吨,蒙5精煤主流报价3540元/吨较上周上涨740元/吨。

下周预测:安检、环保政策影响煤矿开工受限,煤炭产量释放有限,炼焦煤产量增产受限;进口煤,暂未有明显放量;整体供应仍较短缺。煤矿、洗煤厂库存低位回落,精煤资源仍显紧张。焦炭价格持续拉涨,加上环保限产,焦化厂开工回落,部分企业采购减缓;国家保供稳价,严格控制价格非理性上涨。下周炼焦煤供应难有改善,需求或将收窄,焦煤价格仍将高位运行。

废钢:

本周废钢市场涨跌互现,各地区走势分化。截止9月10日,华东地区市场重废不含税3160-3360元/吨较上周五下降30元/吨左右较上月同期上涨10元/吨,唐山地区主流重A3780-3820元/吨较上周五上涨60元/吨较上月同期上涨120元/吨。具体来看,近期成材及钢坯价格上涨,提振废钢市场信心,部分钢厂根据自身情况涨跌调整。其中华北地区部分钢厂上调废钢采购价格,涨幅多在20-60元/吨之间。华南地区止跌回涨,广东地区受环保督察影响,部分场地因环保不合格停业整顿,废钢供给资源偏紧,部分钢厂为吸引货源有上调举措,涨幅多在30-60元/吨之间。华东地区震荡偏弱运行,周中市场传言江苏地区限产升级,不仅限产也要限能耗,限电限煤限高炉等,目前据了解,省内钢厂多数只是接到口头通知或听说,正式文件尚未下达。不过受此消息影响,省内部分钢厂开始下调废钢采购价格,其中长流程钢厂跌幅多在30-50元/吨之间,独立电炉厂跌幅较大,幅度在100-200元/吨。

从供给端来看,近期部分省份有环保督察,部分场地基地减少废钢回收量,也有部分因环保不合格而停业整顿,废钢市场资源流通减少。目前废钢供货商多采取快进快出操作方式以周转资金,废钢场地库存也多处于偏低水平。预计短期废钢市场供给资源仍然偏紧。

从需求端来看,根据我网调研统计,截止2021年9月10日31家大中型钢厂废钢库存为168.74万吨,较上周下降1.82万吨降幅1.07%较上月同期下降5.78万吨降幅3.31%。平均可用天数12.52天,较上周减少0.55天,较上月同期减少1.80天。日耗在10.89万吨,较上周增加0.29万吨,较上月同期减少0.51万吨。目前钢厂到货情况整体一般,钢厂废钢库存已连续三周下降。近期成材走势震荡偏强,钢厂利润较好,有钢厂增加了废钢用量,钢厂废钢日耗小幅上涨。不过近日传闻江苏地区限产加码,要能耗双控,市场预计江苏地区各钢厂对废钢用量将会下滑,需多关注具体限产力度。

电炉厂方面,全国电炉个数开工率较上周五下降0.64个百分点至64.10%,电炉产能利用率上升1.12个百分点至60.49%。56家短流程钢厂电炉个数开工率环比上周五下降4.17个百分点至64.58%,产能利用率上升1.03个百分点至54.84%。近日西南地区部分临时停产的电炉厂已恢复生产,华东地区一家电炉厂疫情解封,逐步提高生产饱和度,其他前期检修的电炉厂也恢复生产,电炉产能利用率有所上升。但受环保检查影响,华南地区有多家钢厂停产,所以开工率有所下降。

综合来看,近日成材走势偏强,钢厂利润空间可观,生产积极性较高。而且随着中秋国庆双节临近,部分钢厂或存在备库需求。而且目前部分地区环保检查严格,废钢市场整体供应偏紧,支撑废钢价格。不过考虑到部分地区钢厂限产有加严趋势,或会减少废钢需求,而且铁矿石价格持续偏弱下行,均会抑制废钢上涨空间。所以在多空因素交织下,预计下周废钢市场继续震荡调整运行,部分地区或因需求回落存在下跌风险。

不锈钢:

本周不锈钢现货价格上涨,截止9月10日收稿,300系无锡市场304冷轧资源成交价在19500元/吨,环比上周涨1000元/吨;佛山市场304冷轧资源成交价在19400元/吨,环比上周涨1100元/吨。

库存数据:

据中联钢统计,本周锡佛两地社会库存总量约为64.36万吨。无锡不锈钢库存总量43.64万吨,周环比上升1.73%,年同比上升20.40%。佛山市场不锈钢库存总量20.77万吨,周环比上升0.2%,年同比下降1.03%。

不锈钢现货市场情况:

钢厂方面:有部分钢厂减产、限产消息:德龙和广青均有减产消息,市场消息表示:广青高炉和其它产线本周已经全线停产,初期计划时间为停产10天,预计影响产量10万吨以上。而日前市场也传出德龙从9月开始将限产30%,限产政策维持到年底。

钢厂盘价方面:1. 9月6日青山开出304热轧窄带盘价华南18100元/吨,华东18200元/吨,此价格较9月3日盘价调涨500元/吨,限量报批。

2. 山东宏旺开201冷轧10月期盘,涨300元/吨

3.华乐合金热轧盘价涨200-300;冷轧继续封盘

4.酒钢无锡、佛山、天津各个主导市场周盘价多数资源上涨,幅度在100-700元/吨。

钢厂日指导价:周一和周五部分上涨,其余平稳

原料方面:

本周镍铁较上周持稳,目前市场价为1430元/镍;电解锰较上周降1000-2000元/吨,目前市场价格为29000-29500元/吨;废不锈较上周涨300元/吨,目前市场价格为13800元/吨;高碳铬铁较上周持稳,目前市场价格为9900元/吨。

高碳铬铁动态:目前内蒙地区缺电情况有所好转,内蒙高碳铬铁产量环比增加约4.07万吨;9月7日晚间广西高碳铬铁工厂已全部停工停产。此次停产时间暂定为1个月,目前涉及高碳铬铁工厂有19家,矿热炉41台。当前铬铁市场询盘明显增多。

不锈钢下周预测:本周出货周后两日有所好转,前期价格大幅上涨,下游观望居多,周后期货走高,市场情绪被带动,部分商家有让利。资源方面,德龙产地薄料规格较缺,其他产地资源齐全一点,热轧缺货规格都得到了补充。原料方面,电解锰本周出现回落,其余原料价格保持高位。总结:目前仍在限产、减产的刺激下,钢厂价格坚挺,下游随着期货调整而调整,按出货多少灵活调整价格。

国际动态:

出口:海关总署数据显示,2021年8月中国出口钢材505.3万吨,同比增长37.3%;1-8月累计出口钢材4810.4万吨,同比增长31.6%。

进口:8月中国进口钢材106.3万吨,同比下降52.5%;1-8月累计进口钢材946.0万吨,同比下降22.4%。

随着中国较为强劲的进口需求,来自独联体、东盟及印度区域钢坯到岸价格普遍上涨,尽管如此,这些区域的钢坯价格均略低于中国现货价格。越南仍然是主要的供应市场。

印度:2021年8月印度京德勒西南钢铁公司(JSW)钢铁粗钢产量为137.7万吨,较去年同期增长5%;长材产量为30.1万吨,较去年同期大幅增长30%;板材产量为89.9万吨,较去年同期减少8%。 2021年4-6月,JSW钢铁的合并净利润为590亿卢比,而去年同期为亏损58.2亿卢比;销售收入为2843.2亿卢比,较去年同期大幅增长148.2%。

东南亚:越南钢铁巨头和发集团(HoaPhat)今年8月的粗钢产量为68.1万吨,环比下降27%。8月份钢材销售总量为69万吨,而7月份为60万吨。为了严格遵守Covid-19协议,和发集团(HoaPhat)高炉生产基本运行稳定,以确保有足够的钢铁产品进入市场。凭借800万吨/年的粗钢产能,公司在21财年(21年1月至8月)迄今已实现540万吨粗钢产量,同比增长56%。

欧洲: 9月8日北欧地区热卷出厂价格指数为1110.8欧元(1317.4美元)/吨,周环比下跌18.3欧元/吨,月环比下跌40欧元/吨。据欧洲市场消息,目前欧洲买家普遍对热卷价格看跌,大多都处于观望状态,现货市场需求也在下降,市场成交很有限。欧洲钢厂目前普遍手持订单充足,下调热卷价格意愿不强,近期也只有少数钢厂在发布货期为今年年底的热卷报价。目前一些欧洲汽车生产商也在和钢厂协商热卷供应长协价。据悉,目前欧洲汽车生产因半导体芯片短缺而受制约,且在今年年底之前不太可能会有缓解,还有可能会持续到2022年一季度。 

美国:本周美国热轧板卷价格继续上涨,部分买家不愿意从本地采购,开始增加采购进口资源。截至本周三,美国热轧板卷出厂价格2110美元/吨,较上周上涨10美元/吨。面对高价位,部分买家开始转向进口资源,还有部分经销商担心后期价格有下跌风险,开始逐渐降低库存。虽然汽车需求低于预期,但多家美国钢厂安排设备检修将对热轧板卷价格起支撑作用。

韩国:由于韩国国内建筑业的复苏,螺纹钢的开工率也显著提升。今年除2月份外,几乎每个月韩国的螺纹钢生产速度都高于去年。据业内人士透露, 2021年平均开工率为64~ 98%,并且大部分时间都保持在90%以上。从2021年3月份开始,韩国国内螺纹钢生产企业建立了最大生产系统,以满足日益增长的需求,开工率直接超过90%。业界人士解释说:“去年为了确保收益性,采取了最优的生产体系,但今年为了满足消费需求,采取了最大限度的生产。”今年5月份的运营率达到了89%。

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