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【深度解析】20200807中联钢市场分析会纪要

2020-08-07 16:21 来源:中国联合钢铁网
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钢铁动态 

8月第一周钢厂整体生产正常,高炉、转炉开工率均出现一定程度的上升,轧线利用率也有所增加,生铁、粗钢和钢材产量继续增加。由于钢材生产利润持续高企,钢厂设备长期利用率较高,部分设备出现劳损现象,下周开始钢厂高炉和设备检修将会有所增多。另外,唐钢搬迁进入倒计时,北区将在15日停产并拆除,涉及1*3200m³高炉和三座烧结机,影响生铁产量0.75万吨/日。

协会动态

【海关总署】据海关总署数据, 7月份,我国出口钢材417.6万吨,同比下降25%;1-7月,我国出口钢材3288万吨,同比下降17.6%。7月份,我国进口钢材260.6万吨,同比增长209.5%;1-7月,我国进口钢材994.8万吨,同比增长49.3%。

据海关总署数据,7月份,我国进口铁矿砂及其精矿11264.7万吨,同比增长23.8%;1-7月,我国进口铁矿砂及其精矿65955.5万吨,同比增长11.8%。

【中钢协】7月下旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2389.60万吨、生铁2122.65万吨、钢材2397.93万吨、焦炭362.74万吨。本月重点统计钢铁企业累计平均日产粗钢214.89万吨,环比增长0.90%、同比增长7.89%;生铁191.97万吨,环比增长0.99%、同比增长9.05%;钢材207.12万吨,环比增长0.46%、同比增长7.93%。

本旬,重点统计钢铁企业钢材库存量1313.14万吨,比上一旬减少125.04万吨,降幅8.69%;比6月下旬减少49万吨,减幅3.59%;比年初增加359.89万吨,增幅37.75%。

本周钢厂动态

【高炉开工率】本周(8月7日)中联钢调研统计全国高炉开工率上升。全国高炉个数开工率为79.21%,环比增加0.44%,同比增加2.32%;高炉容积开工率为86.94%,环比增加0.86%,同比增加2.52%。

【铁前成本】据中国联合钢铁网调研,本周全国56家主流钢厂铁前成本2160-2480元/吨,环比上升0.89%,同比下降1.32%。矿石价格高企,钢厂成本上升。

【钢厂销售】据中国联合钢铁网调查,板材钢厂8月份订单接满,9月份预接订单尚可,钢厂对后市继续看好。预计下周钢厂出台9月份订货政策,预计以拉涨为主,涨幅在100-200元/吨。据调查,目前钢厂利润尚可,中板厂有300-500元/吨,热轧厂有200-400元/吨,螺纹厂有150-300元/吨的利润。中板利润增幅明显。

建材

本周梅雨刚过,台风又来,建材需求市场被雨浇,厂商心态不一,市价震荡调整为主。华南地区建筑市场逐渐恢复,但资源库存偏大,低价资源减少,报价逐渐企稳。华东地区受台风过境影响,市场需求较弱,厂商心态不一,市价震荡调整为主。华北和西部地区随需求释放,建材销售较好,市价呈现涨势。下周在下游赶工期的带动下,建材销售市场向好,市价势必以拉涨为主。

钢厂方面

轧线开工率下降,产量和库存量均有减少

据中国联合钢铁网统计,全国主要建材企业轧线开工率81.53%,环比下降0.33%,同比上升1.92%;

本周建材产量549.46万吨,环比减少1.23%,同比增加0.13%

钢厂库存偏高,催提现象增多

厂发现象减少,导致钢厂库存偏高,钢厂库存压力增大,通过增收出库费、堆放费等方式催促商家尽快提货。

建材钢厂库存418.69万吨,环比减少1.57%,同比增加4.96%;

现货方面

建材市场量、价齐增

主要城市螺纹均价为3833元/吨,环比上涨1.67%,同比上涨2.54%;

主要城市线材均价为4013元/吨,环比上涨1.70%,同比上涨3.43%;

社会库存1126.38万吨,环比减少0.63%,同比增加12.00%。

期货方面

金融资本认为赶工期需求量大,期货涨势较为迅猛

螺纹期货10合约收盘价3858元/吨,较上周五收盘价上涨2.14%,同比上涨6.63%;较现货螺纹市价3720升水128元/吨。

下游方面

天气影响减弱,工地开工增多

施工企业开工率80.44%,环比上升2.05%,同比下降1.02%。

下周市场行情:

随着天气转好,下游赶工期需求增多,带动建材需求量激增,建材市价势必上涨。

一、供应减少。钢厂高炉和轧线检修增多,资源投放量减少。

二、需求放量。下游集中赶工期,建材需求放量,造成资源规格紧缺。

三、资金宽松。当前各方资金充裕,尤其银行的低利率,使得资金流入大宗商品量较大。

但钢市也面临其他的不确定性:

库存高企。当前库存偏高,钢厂降库意愿强;社库持续增加,部分商家存资金压力。

由于梅雨天气较长,且雨水天气较多,工地施工多受影响,为在计划时间内完成工程,赶工期在所难免。今日立秋天气,秋高气爽,真是下游施工好时节,下游开工将逐渐增多,势必带动建材需求量增加。另外,进入8月以后钢厂检修现象增多,资源市场投放势必减少,资源供给下降,势必加快建材去库存。预计下周市场价格将出现100元/吨左右的涨幅。

热轧:

本周热轧现货整体上涨。中联钢热轧现货指数8月6日报3981点,较上周五上涨1.8%。现货价格上海今天价格为4080元,较上周上涨80元整。此前两周周涨幅有50和70元。目前已经近一年以来的高位。

本周热轧周产量环比增加8.18万。之前几周产量在325-330之间波动,本周产量较大幅度增加。续增至335万吨的高水平,接近疫情的水平。目前热轧生产利润普遍达到300元以上的水平,钢厂生产的积极性较强,预计近期产量将会继续增加。我网调研8月计划排产量环比增34.7万吨,平均周度将增加8.7万吨,后期可能产量在此水平以上运行。

本周库存继续环比继续小幅增加。本周热轧总库存392.72万吨,厂库环比增0.23万吨,社库环比增4.42万吨,总库存上升的速度之前三周有所放缓。目前华东长江沿线多个城市当前总体到货仍较小,库存规模偏低,周内到货有不多,规格缺货较明显,后期将会陆续有所改善。

下游行业情况:

受国三车淘汰置换和工程车需求的带动,商用车中货车的产销持续高位运行,近期月度同比增加40-60%的水平。中国汽车工业协会统计的重点企业旬报情况显示,7月汽车行业销量预估商用车同比增长59.6%。1-7月份累计数据显示商用车同比增长14.3%。 

上半年有36种产品产量增长,占比30%;产量下降的产品仍有84种,占比70%。从当月数据看,4、5、6连续三个月当月产量增长的产品超过75种。

上半年挖掘机、装载机、压实机械和混凝土机械等工程机械产品产量全面增长,挖掘机和混凝土机械产量增长超过20%;协会统计的5月、6月挖掘机销量增速均超过60%。 

综合来看,进入8月份月产量较7月份将有小幅增加,周度产量将会处于335-340之间的高位运行。产量增加的情况下库存端增幅并不大,而且前期涨幅最大上海,以及乐从等地的库存较低,后期资源到货后压力不大。同时下游需求仍然较好,基于宏观经济和具体下游行业数据来看,短期需求仍将延续目前较好的势头运行,预计价格下周仍将偏强运行。涨幅可能放缓。

冷轧:

本周冷轧市场价格上涨为主,国内重点城市冷轧板日均价4523元/吨,周环比上涨73元/吨,月环比涨248元/吨。其中,上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷4410元/吨,周涨幅80元/吨;天津天铁1.0冷卷4340元/吨,周涨70元/吨;乐从柳钢1.0冷卷4520元/吨,周涨幅120元/吨。华东地区均价4538元/吨,周涨120元/吨;中南地区均价4553元/吨,周涨83元/吨;按区域市场,东北地区均价4460元/吨,周涨36元/吨;华北地区均价4505元/吨,周涨55元/吨;西部地区均价4526元/吨,周涨46元/吨。周初期货的强势上涨,钢材品种相继拉涨,冷轧价格跟涨,市场库存资源依旧偏低,经过拉涨过后,下游需求表现不佳,成交日渐疲软,价格涨动力受限,周末价格主流维稳。

据中联钢数据,截止8月7日,热卷强于冷卷,上海市场1.0冷卷市场价格在4410元/吨,5.5普卷主流维持在4080元/吨,冷热产品差价在330元/吨左右,周比持平。当前钢厂C料出厂价格3920元/吨左右,短流程存在薄利。在这种情况下,一般贸易流通领域不会轻易低价抛售。钢厂生产方面相对积极,基本无检修减产情况。

截止到8月7日统计,冷轧库存为112.9万吨,较上周增长0.2万吨,较上月下降3.6万吨,环比降幅3.09%,同比下降1.7万吨,同比降幅1.52%。全国主要样本仓库中,其中,华北、华东、华中个别地区小幅增长,华南、西南地区有出现小幅下降,东北地区基本持平。

7月份,汽车经销商库存预警指数为62.7%,较上月上升5.9个百分点,较去年同期上升0.5个百分点,库存预警指数位于荣枯线之上。7月第五周的主要厂商批发销量达到日均8.9万辆,同比去年7月下降5%。但相对6月第五周下降3%。从中联钢调研数据来看,7月份采购量淡季不淡,且高于去年同期,今年7月环比略增, 8月汽车制造企业对汽车板需求呈稳中略增态势。

总结:贸易商订货成本高企,挺价意愿较强;钢厂7月份直供端接单饱满且增量明显,8月份投放到市场的资源量减少,从整体库存统计来看仍保持较低位,价格支撑力度强。而价格的持续走高,终端采购接受能力有限,拿货偏谨慎,市场出货放缓,商家观望情绪增多,价格涨跌空间有限。预计下周冷轧市场小幅波动为主。

中厚板:

八月第一周全国中厚板价格整体是继续上涨的表现。 市场:由于前期汛期对钢材交易的影响,本周华南和中南地区中板价格跟随热轧价格出现一定幅度的补涨,幅度在80元/吨左右,东北地区由于地方保护,本地的资源单一,不存在竞争压力,市场价格也出现50-60元/吨的上涨。华北地区、华东地区库存压力较大,资源竞争问题突出,本周价格只有10-20元/吨的勉强跟涨。上海萍钢主流20mm规格中板报价3940元/吨,天津天钢3810元/吨,乐从韶钢4070元/吨。 产出:全国31家中厚板钢厂开工率是83.08%,周环比下降3.07%,年同比持平。产能利用率为85.66%,周环比下降0.15%,年同比增加7.15%。周产量为139.30万吨,较上周环比下降0.17%,年同比增加9.12%。目前在所有品种中,中板的利润还是保持的不错,大概在400-450元/吨。库存:全国31个城市的社会库存为108.03万吨,周环比增加0.98万吨,年同比下降0.51万吨。中板钢厂三季度排产旺盛,厂库库存周环比年同比继续增加,七月厂库一直在加快转社库的进程,但终端消化社库的能力不强,造成社库周环比出现连续增加。相关行业:之前也提到过,目前的中美贸易战虽然还在持续,但我国工程机械对美国市场的布局只是很少一部分,几个大企业的主机出口方向大多是一带一路,并且工程机械的零部件部分也是德、日进口为主,所以中美贸易战对工程机械的影响比较有限。造船业进入八月目前是偏好的,像是波罗的的海运指数,布伦特原油期货还有中国进口铁矿石价格都在震荡中走高,船板价格也有了一定幅度的拉涨,虽然这些数字本身有波动性也是短期的数据,和市场好的时候还有比较大的差距,但是还是可以反映当前疫情后造船业的情况正在恢复中。中国的个别公司还签订了几个海上风电的项目,因为中厚板本身也是风电项目的主要耗钢品种,所以这些都是后期中厚板的潜在稳定需求。 总结:八月我国部分地区的汛期接近尾声或完全结束,终端近期的表现为按需采购,全国中厚板的总库存量是在累加的,较去年同期增加了11.4万吨。成交虽然没有突出的表现,但是钢厂挺价的意愿比较强烈,基建和汽车行业会在三季度继续发力,板材品种的价格还会继续小步攀升。

无缝管:

市场回顾:

管坯方面:本周管坯价格上涨 30-50元/吨,成交较上周减弱。本周方坯上涨幅度较大,涨幅在70元/吨,受此影响管坯价格也有明显的拉涨。管坯厂涨价后几乎无接单。因管坯售价的持续上涨,无缝管生产厂家亏损明显,致使管厂开工率持续保持低位,采购管坯的积极性也明显减弱,不过目前管坯生产情况较正常,订单仍可维持到月底,且利润尚可,管坯厂商情绪较乐观。现山东热轧管坯市场售价在3790元/吨,连铸管坯出厂3700-3720元/吨,涨50,江苏热轧管坯成交价格3950-4000元/吨,连铸管坯出厂3800元/吨,涨30-50。华北连铸管坯出厂3700元/吨左右,涨50。

无缝管方面:本周国内无缝管市场呈现小幅补涨的态势,较上周同期涨5元/吨,较上月同期涨39元/吨。本周山东临沂无缝管出厂售价涨50元/吨,现热轧管出厂挂牌4350元/吨,但临沂市场上同规格资源在4250元/吨,受此影响山东无缝管出厂售价多高报低出,刺激成交,目前无缝管生产企业因管坯价格高企不下,以及下游需求萎缩双重压力处境较难,致使开工率持续保持低位,本周统计山东临沂65条生产线,开工率为64.8%,较上周下降约0.3%,总库存14万吨,较上周增加0.6万吨,周环比增长4.48%。后期受亏损影响,无缝管低开工率仍将持续。目前大部分城市与山东无缝管出厂售价呈现倒挂现象,部分商家亏损明显。但因市场需求不佳,商家多谨慎拉涨,目前以出货为主。上海108*4.5的无缝管售价在4380元/吨,沧州售价在4350元/吨,郑州售价在4350元/吨,乐从售价在4500元/吨。

利润问题

上游原料价格管坯价格的上涨挤压了调坯无缝管生产企业的利润,据测算,目前管坯与民营无缝钢管价差为600-650元/吨,部分企业亏损50-100元/吨左右,个别国企调坯轧材企业亏损300多,部分有炼钢能力的无缝管生产企业多减少无缝管的产量,而转卖管坯,而达到利润最大化。

下游终端情况

1、工业锅炉:6月工业锅炉产量27695.3蒸汽量吨,同期下降18.2%,1-6月份工业锅炉累计产量139012.8蒸汽量吨,累计同比下降25.6%。

2、工程机械:6月工程机械市场淡季不淡。根据中国工程机械工业协会行业统计数据,2020 年1-6月共计销售各类挖掘机械产品170425台,同比涨幅24.2%。国内市场销量155893台,同比涨幅24.8%。出口销量14532台,同比涨幅17.8%。6月工程机械传统消费淡季到来,挖掘机单月销量连续三月下降,单月环比下降22.4%,但基建持续发力,房地产开工面积降幅缩窄,挖掘机开工小时数同比增长,使得单月挖掘机销量也高于往年同期水平。

市场预测:国内无缝管市场以小幅补涨为主

供应方面:本周统计山东临沂65条生产线,开工率为64.8%,较上周下降约0.3%,总库存14万吨,较上周增加0.6万吨,周环比增长4.48%。全国28个城市无缝管库存约76.78万吨,较上周同期增长0.54%,较去年同期增长15.70%。可见我国无缝供应呈现稳步增长态势,供应过剩局面仍将继续。

需求方面:昨日美国原油期货价格震荡下跌逾1%失守42美元,上个交易日触及五个月高位43.52美元,虽然美元走疲及原油库存降幅超预期为油价提供支撑,不过因疫情影响经济复苏缓慢,市场仍难以支撑燃料需求的复苏,原油价格保持合理的震荡调整,难有大的突破。内贸:8月份天气好转,建筑行业以及下游机械行业需求增长明显,预计后期无缝管总体需求较前期有一定的释放。

原料支撑:8月份南方雨季对钢材市场需求影响暂告一段落,市场需求好转,8月份以螺纹钢为代表的大宗钢材价格将强势上涨,同时带动方坯价格的上涨,从而间接拉动管坯的上涨。下周高炉开工率以及钢材产量方面都呈现回升状态,故铁矿石、焦炭以及废钢等原材料价格也呈现一个上涨的态势。整体钢材以及原材料市场均呈现上涨,对无缝管市场价格形成了较强的拉动。

总结:预计整体上后期无缝管市场受成本推动仍呈现拉涨的态势,受限于市场需求涨幅或有限。

涂镀:

本周涂镀板材市场价格大幅上涨。全国主要城市1.0无花镀锌均价4715(吨价,下同)环比上周涨64元;全国主要城市0.3mm镀锌均价4579元,环比上周涨34元;彩涂价格,主要城市0.47mm彩涂均价5789元环比上周涨74元。本周黑色系期货屡创年内新高,市场心态乐观看涨为主。钢坯、热卷等上游产品价格持续拉涨,成本支撑力度强,民营厂家调价密集。华北主流彩涂厂1号上调50元,6号再次上调50元,山东代表性钢厂积极上调价格,其中山东冠洲、临清鸿基4号上调100元。在市场买涨不买跌心态影响下,成交较上周好转,贸易商和下游均有备货意向。从库存方面来看,据中国联合钢铁网调研显示:截止31日,全国主要城市镀锌库存116.56万吨,减少0.45万吨,彩涂18.68万吨,减少0.49万吨。下周供应方面:民营厂商利润收窄,生产积极性不高,且在原料价格走高和库存较少的情况下,后期有被动减产可能;大厂资源新货入市量不多,部分地区有规格短缺现象,尤其是华东地区无花镀锌板较少,市场整体供应呈现下降趋势。需求方面:随着雨季接近尾声,各地工程有赶工需求,涂镀板材需求将呈现增加趋势,尤其是建筑用板方面。成本支撑:8月份各大钢厂订货指导价上调100-200元不等;热卷C料和轧硬等原料价格持续走高,市场存在成本支撑,厂商有较强挺价心理。总体来说进入8月份,前期累积的需求有望集中释放,加之库存压力减小,市场供需基本面比较乐观。另外在高成本支撑下,市场低价出货者减少。预计下周市场整体呈现震荡走高的趋势。

钢坯:

本周国内钢坯呈现涨势,在终端需求恢复,期货走高的背景下,价格刷新年内新高,截止目前唐山地区报3460元/吨,周比累涨70元/吨,江苏地区报3480-3500元/吨,月比累涨90元/吨。本周随着下游环保限产解除,供需结构修复性调整,但库存的压力持续存在,价格表现更多受期货市场带动。

基本情况:本周唐山高炉开工率较上周有所增加,当前开工率为75.43%周比增1.57%,个数开工率为63.03%周比增1.82%;其中剔除去产能和长期停产后的高炉容积开工率为88.7%周比增1.66%。

虽然上周末唐山地区颁布8-9月份空气质量保障方案,但文件内容对高炉只有限制产量要求,并未停产要求,因此预计后期高炉维持高开工局面。

进入8月份后,下游轧钢企业逐步恢复生产,开工较上周明显增加,其中带钢开工率为42.31%周比降1.28%,型钢开工率为85.1%周比增61.7%。虽然文件内容要求评价为“好”的企业自主减排,但一旦出现污染天气,势必会出现追加限产文件,当然从近期空气质量来看,短期难出,因此近期继续维持高开工。

据本网8月7日粗略统计,全国四大城市主流仓储钢坯库存约90.87万吨,周比增11.18万吨,其中唐山地区库存为56.47万吨,周比增5.98万吨。本周库存继续呈现增加态势,但随着下游复产复工,需求增加,后期逐步进入消化阶段。

截止8月7日唐山地区钢坯日投放量在6.1W吨,周比增0.07万吨。下游日均需求量为8.42W吨左右,周比增4.08万吨,受下游轧钢企业复产影响,钢坯需求量明显增加,供小于需局面再现。

截止8月7日唐山地区样本钢厂铁水不含税成本为2240-2440元/吨,与8月7日普方坯价格3460元/吨相比,钢厂毛利润约250-480元/吨。

下周预测:

1、虽然当前厂库+社库累库速度放缓,但依旧处于高位,短期对钢市造成一定压力。---偏空

2、下游陆续复产,对坯需求明显提升,短期内将保持高需求-----偏强

3、上游原料市场高位运行,其中矿石品种表现强劲,成本支撑作用明显-----偏强

综合以上,钢坯基本面压力短期内进入缓解阶段,且在成本支撑下,价格尚有上行空间,但终端对调坯成材价格的接受度以及下游调坯材的厂库压力一定程度上会对价格行带来一定程度阻力。

进口矿:

本周在宏观经济继续向好的预期、钢材市场需求的拉动、铁矿石发货阶段性下降、港存结构的不均衡以及资金炒作等因素的共同作用下,铁矿石市场各价格均创年内新高水平,连铁09合约盘面强势拉涨,于6日报收于910元/吨,盘中高见915元/吨,距离2019年7月最高点仅差十个点;6日,SGX 8月份掉期价格在119.5美元,9月份价格围绕在115.44美元;中国联合钢铁网现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数6日报收于120.65美元,CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于895元/吨。

港口现货方面,本周商家报价持续高涨坚挺,整体观望情绪渐浓,贸易商之间存在采购现象,钢厂因有采购需求,不得不接受高企的矿价,则以按需求采购为主,主要成交品种为主流中品粉矿,如PB粉,金布巴粉等;块矿需求持续低迷;精粉、球团略有成交,但价格低位。因资源结构、需求程度不同,各种价差的不合理性显现。由于青岛港PB粉较为吃紧,本周成交价价格一度高出唐山港口10元/吨左右,随着资源的到货,周后期青岛港与唐山港PB粉的价差缩小至2-5元/吨。PB块、粉价差持续缩小至0-10元/吨,纽曼块报价甚至更是低于纽曼粉的价格。卡粉成交虽略有起色,有部分钢厂将其与实惠的印粉进行配比,价格涨至970-980元/吨,但由于PB粉的价格高企,价差仅维持在65-80元/吨;高品精粉如乌精与PB粉价差在0-20元/吨,山东港口价差为0,唐山港口价差在15-20元

美元现货方面,本周美元现货成交较为一般,随着价格的不断上涨,远期美元货风险不断加大,商家采购意愿不强。面对主流价格的高企,尤其块矿需求低迷,难以出售,导致溢价不断下滑至0.05美元/吨;球团溢价持续走低,65%品位溢价7美元/吨左右,64%品位溢价不到4美元/吨左右,64%品位球团价格在119.5美元/吨,65%球团价格在131.5美元/吨,价格均处于相对的低位水平。

发货:进入7月港口、设备例行检修增多,澳、巴主流矿山发货整体呈现回落态势。据中国联合钢铁网最新统计,7月份澳洲主流铁矿石发货量约7458万吨,环比减少908万吨,同比增加292万吨;发往中国约6012万吨,环比减少924万吨,同比增加139万吨。1-7月份澳洲主流铁矿石发货量约5.17亿吨,同比增长2.4%,发往中国约4.26亿吨,同比增长3.2%。

三大主要矿山发货量环比均呈下降态势,同比仅力拓有所减少外,FMG、BHP均呈现增长,具体来看:

分矿山来看,7月份,力拓发货量约2891万吨,环比减少186万吨,同比减少108万吨;发中国约2148万吨,环比减少246万吨,同比减少295万吨;

7月份,FMG发货量约1455万吨,环比减少244万吨,同比增加112万吨;发中国约1297万吨,环比减少267万吨,同比增加92万吨;

7月份,BHP发货量约2619万吨,环比减少169万吨,同比增加289万吨;发中国约2222万吨,环比减少173万吨,同比增加312万吨;

7月份,罗伊山发货量约361万吨,环比减少298万吨,同比微增1万吨;发中国约224万吨,环比减少226万吨,同比增加33万吨;

另据中国联合钢铁网最新统计,7月巴西铁矿石发货量约2950万吨,环比减少49万吨,同比减少48万吨,发往中国约2055万吨,环比减少342万吨。1-7月铁矿石巴西发货量约为1.74亿吨,同比减少6%;发至中国约1.21亿吨,同比减少2.8%;VALE 7月份发货量在2475万吨,1-7月发货量约1.37亿吨,如果按其给出的全年最低产量目标3.1亿吨来计算,未来数月,其发货量平均要在3450万吨,才可完成产量目标最低值的发运。就目前巴西疫情、以及矿山复产不确定性来看,其完成仍面临较大挑战。淡水河谷在其二季度运营报告中称,全年目标保持不变3.1-3.3亿吨,设想最大可能是达到该范围的下限。

发货目前是阶段性的回落,澳洲将保持良好势头的发货,巴西也将尽最大努力完成目标,预计后期发货量仍将增长。

港存:截止8月7日,据中联钢统计,全国42个港口库存为11331万吨,环比下降85万吨,同比下降507万吨。港存结构仍是中流中低品位降库,块矿累库明显,球团/精粉小幅累库。随着钢厂采购的喜好,主流粉矿受青睐,特别是PB粉,多港处于吃紧状态,天津港和日照港仅有20-30万吨左右,青岛港也仅50万吨左右,均处于近年来的低位水平,唐山港口资源相对偏多,导致本周青岛港价格高于唐山港。

需求:海关总署2020年8月7日最新数据显示,7月我国进口铁矿石11264.7万吨,较上月增加1096.5万吨,同比增长23.8%;1-7月我国累计进口铁矿石65955.5万吨,同比增长11.8%。

据中钢协统计,2020年7月下旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2389.60万吨、生铁2122.65万吨、钢材2397.93万吨、焦炭362.74万吨。本旬平均日产,粗钢217.24万吨,环比增长1.59%、同比增长11.65%;生铁192.97万吨,环比增长1.07%、同比增长12.94%;钢材217.99万吨,环比增长6.89%、同比增长10.78%。

预测:

短期内资源供应或将偏紧。由于7月份铁矿石发货量有所下降,考虑到船期,特别是7月澳矿环比大降,预计下周仍将有所支撑。

港存结构不均衡或将持续。目前港口库存仍处于相对低位的水平,且主流粉矿仍将是钢厂最为青睐的品种,再加上7月铁矿石阶段性发货下降,预计后期到港量资源仍将吃紧,资源分化或将持续,部分品种价格仍或坚挺。

钢厂或降本增收益。随着矿价的高企,钢厂考虑到成本,或将加大使用性价比高的矿种。

需关注钢材市场走势及需求。这波矿价的上涨有其自身资源结构的因素,更主要的是钢材市场走强及下游、钢厂需求的拉动,后期需求仍是方向的主导。

综合来看,预计短期内进口铁矿石市场将高位震荡运行。

国产矿:

本周国内铁精粉价格涨跌互现,但是以上涨为主。因为钢厂对于精粉价格仍有一定支撑,所以本周除了个别地区和月度调价的企业之外,都呈现上涨趋势。价格方面,辽宁鞍山、北票精粉价格涨10元,本溪涨19元,抚顺涨64元;吉林通化精粉价格涨25元;河北邯邢精粉价格减5元,沙河、武安涨10元,迁西涨16元,迁安涨15元,遵化涨13元,滦县涨21元;安徽霍邱精粉减5元;福建龙岩价格涨40元;湖北大冶精粉涨10元;海南精粉涨32元;内蒙古包头、固阳精粉价格涨20元,赤峰涨15元;安徽庐江精粉涨25元;繁昌球团涨40元。钢厂方面,辽宁本钢、新抚钢精粉采购价格涨25元,辽宁鞍山宝德涨18元;吉林通钢涨25元;安徽芜湖新兴降6元;福建三钢涨40元;内蒙古包钢精粉价格涨30元;河北北部钢厂精粉采购价格普涨,津西、唐山天柱、迁安轧一、燕钢精粉采购价涨15元,唐山德龙涨20元,港陆涨25元,唐山建龙、宝泰涨30元;承德建龙精粉采购价涨29元。河南安钢采购价受月度调价影响降30元。山西中阳精粉采购价涨30元,建邦采购价降18元。

周初,邯邢局、霍邱精粉价格随着进口主流矿粉价格下跌而下调。随后,随着国内需求的带动和期货走高,各地精粉价格普遍调高。本周福建、海南地区涨幅较高是受到月度调价涨跌幅累积的影响。本周国内高炉开工率和唐山高炉开工率双升,显示需求后市对于价格的支撑依然坚挺。

本周辽宁大连疫情当下对于辽宁主要矿区生产和矿石运输没有影响,矿山正常生产,也没有出现封路的状况。据媒体消息,现在辽宁疫情已经得到有效控制,对于生产和生活的影响不大。但是内蒙部分地区出现鼠疫疫情,导致部分公路封路,少数矿山运输不畅。2020年8月2日,内蒙达茂旗石宝镇温都不令村委苏吉新村发生一例肠型鼠疫死亡病例,2020年8月6日内蒙古发布鼠疫防控Ⅲ级预警信息,全区进入预警阶段,从8月6日下午开始,小佘太、明安加强了道路运输管理,沙德盖重新设立了检查站,对行人与车辆进行双向封堵,目前影响大中矿业对包钢铁精粉的发运、以及焙烧铁粉和胶凝剂的运输。目前得到消息封闭时间十天,根据鼠疫防控情况更新防控安排。

总体看,本周国内精粉价格再次上涨,预计下周国内精粉价格将追随进口主流矿粉价格上涨而上调,各地根据地区供需情况调整报价,幅度10-30%。

焦炭:

价格:本周焦炭上涨动力不足下跌有支撑,持续稳定运行。近期期现公司及贸易商陆续采购接货,焦企出货顺畅,库存减少,焦企上涨意愿较强。山西准一级出厂含税1700-1750元/吨,唐山准一级到厂1850-1870元/吨,山东地区二级焦1790-1800元/吨。周四晚山西某焦化厂再次提出上涨50诉求,钢厂尚未回应。

本周焦企生产保持稳中有增的趋势。华北除山西汾阳等地维持限产外,其他地区多保持正常增长生产状态,整体开工维稳。华东地区开工有所上调,其中徐州江苏天裕复产出焦,整体开工增长。东北地区原料煤资源紧缺局面缓解,开工水平增加。西北地区焦企开工有所恢复,个别恢复至满产运行。中南及西南地区尚未有明显波动,维持平稳运行

本周焦化厂平均开工80.3%较上周增0.2%。本周焦炭出货顺畅,焦企库存继续回落,降幅增加。焦炭库存31.83万吨,较上周下降6.37。港口焦炭库存有所上涨,主要是贸易商采购集港有所增加,现库存273万吨,较上周增加8万吨。

需求:钢厂生产正常,高炉开工保持正常生产水平,钢厂焦炭库存充足,在合理偏高的水平。由于本周钢价反弹及后期钢厂未有明显减产,对焦炭需求仍较强势,钢厂暂缓打压焦炭采购价格,暂时也不接受焦企涨价,多保持观望心态。钢厂焦炭库存有所回落,本周国内钢厂焦炭库存可用天数13.61天,较上周减少0.14天。

盈利:本周焦炭价格持稳,主焦煤弱势回落,整体成本减少。下游化产煤焦油价格上涨60元/吨左右,粗苯价格上涨50元/吨左右,回收增加。国内样本焦化厂平均盈利240元/吨左右,较上周增加4元/吨左右。

下周预判:

供应方面:目前环保条件尚显松懈,焦化厂利润仍较丰厚,焦企生产积极,焦炉开工率或继续保持高位生产,产量或维持平稳。

需求方面:钢厂高炉开工保持正常生产,对焦炭需求仍存;目前贸易商采购相对积极,分流部分焦炭资源。需求保持正常。

原料支撑:焦煤销售、库存压力增加,价格持续弱势回落。焦化厂成本收窄。

总结:下周焦炭供应维持正常增加趋势,钢厂整体库存充足,供需暂维持平稳。考虑钢厂利润尚未有明显增幅以及焦炭供应仍保持高位增加趋势,焦炭价格涨跌两难,多维持平稳运行。

焦煤:

价格:本周炼焦煤市场价格弱势回落,山西大矿公路价格大幅下调。安泽低硫主焦煤1260-1300元/吨,临汾瘦主焦煤降20元/吨至1130元/吨。山西焦煤集团8月份公路地销焦煤价格(现汇)下调80-170元/吨,其中屯兰焦精煤下调170元至1050元/吨; 沙曲焦精煤下调80元至1170元/吨。目前焦企采购炼焦煤仍谨慎按需采购,焦煤库存压力较大,多降价保量。

供应:本周部分地区煤矿洗煤厂在下游控制到货、销售压力增加的影响下有减产、停产现象,独立

洗煤厂新签订单成交低迷应,下游采购滞缓、加上大矿价格下调等影响,开工有所回落。本周洗煤厂开工率76.76%较上周降低2.16%;日均产量63.64万吨,较上周减少1.88万吨。

库存方面

原煤方面,区域矿井产量下滑,以消耗库存为主,部分洗煤厂生产积极性较差,原料补库需求减弱,原煤库存出现明显下滑;原煤库存394.76万吨减15.29万吨。精煤方面,当前下游焦企原料库存充足,多以控制到货为主,实际成交订单偏少,精煤库存小幅增加。精煤库存242.58万吨增8.32万吨。

需求方面

焦企采购原料迟缓,库存回落,可用天数减少。焦化厂精煤库存可用天数14.1天,较上周减少0.3天。

下周预判:

供应方面:洗煤厂在订单减少、库存、销售压力增加的制约下或继续保持减产趋势,主要以消耗库存为主。

需求方面:焦化厂煤源充足,采购焦煤多以按需采购为主,短期焦化厂按需采购策略不改,需求仍较萎靡。

总结:目前焦煤供应仍较宽松,且部分主流大矿库存持续增长趋势,煤矿库存压力增加,部分主流煤矿库存已增至中、高位水平。需求面,焦企仍按需采购,采购需求减弱,仍有一定降价意愿。下游方面,焦炭价格有回暖迹象,煤企心态好转。短期在供需宽松制约下焦煤价格仍有回落空间。

废钢:

本周废钢市场偏强运行,多家钢厂上调废钢采购价格。目前山东地区市场重废不含税2320-2450元/吨较上周五上涨50元/吨,江苏地区重废2350-2460元/吨较上周五上涨20元/吨,唐山地区主流重A2630-2710元/吨较上周五上涨70元/吨,华南地区市场重废2420-2460元/吨较上周五上涨40元/吨。具体来看,周初华东主流钢厂日照钢铁率先上调40元/吨,开启涨价模式,周中日钢再次上调50元/吨,累涨90元/吨,山东省内钢厂涨幅20-90元/吨不等;江苏、安徽、广东和广西地区部分电炉厂上调20-70元/吨不等;华北、华中和辽宁地区部分长流程钢厂上调,涨幅30-110元/吨不等。

从废钢供给端来看,近期高温天气下,废钢产出受限,各大基地抢货较激烈;沿海地区受台风天气影响,交通运输受限,市场上流通资源偏紧。部分废钢供货商采取快进快出操作,也有部分供货商因日钢连续两次上调,对华东另一个主流钢厂沙钢的盼涨心态较浓,出货积极性不高。整体来说,短期废钢市场延续偏紧格局。

从库存来看,根据我网调研统计,截止2020年8月7日中联钢调研统计的31家大中型钢厂废钢库存为156.81万吨,较上周减少5.5万吨降幅3.39%,较上月同期增加23.02万吨增幅17.21%;日耗11.41万吨,较上周减少0.14万吨,较上月同期增加0.57万吨;平均可用天数平均10.37天,较上周减少0.12天,较上月同期增加1.07天。近日成材价格上涨,废钢供货商捂货惜售心态较浓,出货积极性下降,钢厂到货量逐渐减少,像华东主流钢厂日到货量从前期的2万吨以上下降至1万吨左右。库存偏低的钢厂存在补库需求,支撑废钢价格。

从需求端来看,长流程钢厂方面,近期成材表现偏强,钢厂利润空间有所回升,钢厂生产积极性较高。再加上近期铁矿石强势上涨,导致铁水成本不断上升,目前铁水成本高于废钢价格50元/吨左右,废钢性价比回升,钢厂使用废钢较积极,对废钢需求较旺盛。

电炉厂方面,截止7月31日,全国电炉个数开工率环比上周上升0.64个百分点至68.59%,电炉产能利用率上升0.37个百分点至63.15%。56家短流程钢厂电炉个数开工率环比上升1.04个百分点至69.79%,产能利用率上升0.63个百分点至58.41%。随着成材拉涨,电炉厂生产积极性也有所提升,部分电炉厂有提产操作,电炉厂对废钢需求也有所回升。

综合来看,近日成材及铁矿石价格上涨,废钢市场盼涨情绪较浓,供货商有意放缓出货速度,钢厂整体到货情况一般。在废钢资源供应持续偏紧的情况下,废钢价格仍有较强的支撑作用。不过考虑到废钢价格已经处于较高水平,而且钢厂利润空间并未有大幅提升,尤其是电炉厂利润微薄,废钢持续大幅上涨压力较大。所以预计下周废钢市场稳中窄幅偏强运行。

不锈钢原料:

LME镍价持续上涨,本周四收盘价在14445美元/吨,较上周末收盘价涨715美元/吨,涨幅为5.2%。本周末国内现货镍均价为11.39万元/吨,较上周末均价涨0.54万元/吨,涨幅4.93%。本周末高镍铁均价约为1020元/镍,较上周末均价涨10元/镍,涨幅为1%。高镍铁价格涨幅明显弱于现货镍价涨幅及镍矿价格涨幅,成本压力依旧。

高碳铬铁价格持稳,本周末内蒙乌海高碳铬铁均价约为6050元/吨。钼铁价格低位回升,本周末钼铁均价约为8.8万元/吨,较上周末均价涨0.15万元/吨,涨幅约为1.7%。电解锰价格相对稳定,在10万元/吨上方。304不锈废钢价格相对坚挺,周末均价9700元/吨,较上周末均价涨150元/吨,涨幅为1.55%。

8月初,PMI数据公布。7月中美欧三大经济体PMI全线回升,继续在50%荣枯线上方运行,资本市场的乐观情绪渐浓。同时,美国新的刺激政策或将出台,美联储的资产量也保持在超高位水平,为资本市场注入超量流动性。

不锈钢市场:

8月份30家主要的不锈钢厂计划排产量约为280万吨,略高于7月份产量。钢厂8月第1周的不锈钢出厂价大幅上扬,对市场价格形成一个较强的支撑。无锡及佛山两市场不锈钢库存量走高,主要受价格上涨,商家“建库”因素影响;不过依然处在60万吨的平台上。太钢无锡市场不锈钢指导价格本周的变化如下:

主要品种

单位

2020年

2019年

涨跌幅(%)

8月第1周末

7月第5周末

8月第1周末

周同比

周环比

304冷卷

元/吨

14,800

14,450

15,900

-6.92

2.42

304热卷

14,300

13,950

15,700

-8.92

2.51

316L冷卷

20,250

19,950

22,950

-11.76

1.50

430冷卷

7,500

7,450

8,000

-6.25

0.67

不锈钢消费:

国内市场:部分不锈钢终端产业,上半年工业锅炉产量萎缩近四分之一,汽车产量萎缩较大;发电设备产量增速较高,家用电冰箱,家用洗衣机的产量萎缩可控。预计7-8月份累计增长都恢复到正增长水平。

国外市场: 2020年1-6月,中国不锈钢出口量约为159.23万吨,同比减少约6.3%;进口量约为63.64万吨,同比增加3.1%。净出口量约为95.59万吨,同比减少11.6%。预计7-8月份,印尼不锈钢资源向国内投放力度加大。中国不锈钢净出口量继续下滑,显示国内市场好于国际市场。

后期预测:价格平稳运行  消化此前涨幅后再决定方向

供应方面:8-9月份主流不锈钢钢厂的不锈粗钢产量会继续增加。虽有部分钢厂开始检修减产,但整体生产节凑不会放慢。

需求方面:最近两周的价格上涨,对需求有一定拉动作用。经销商的短期 “库存投资”及终端用户的购买量会有所扩大。

原料方面:市场消化镍系原料价格的涨幅,镍系原料价格继续上冲动能减弱。钼系原料价格还有回升空间。

总结:不锈钢厂会继续挺价,但持续拉涨价格的动力不足。市场则以要扩大成交为主,预计下周镍系不锈钢价格以稳定为主,在消化最近两周的涨幅后,再决定价格的方向。

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