【深度预测】20201023中联钢市场分析会纪要

2020-10-23   来源:中国联合钢铁网
 

钢铁动态

10月第四周随着采暖季政策相继出台,限产力度不足预期,导致市场观望气氛浓。但下游需求释放较为迅猛,钢厂接单情况尚可,促进钢价继续上行。钢厂为争取明年订单量,加大优惠力度,以便今年最后俩月厂商有较好利润。尤其在矿价略有松动的情况下,钢厂整体利润尚可,故而优惠力度较预期要大。

本周钢材市价震荡上行为主。在下游需求持续释放的情况下,钢价市场看涨气氛渐起,带动市价上行。中国联合钢铁网钢价综合指数4111.86,环比上涨0.34%。

部委动态

【国家统计局】据国家统计局数据显示:2020年9月我国粗钢日均产量308.5万吨,9月生铁日均产量252.6万吨,9月钢材日均产量393.5万吨。

9月全国粗钢产量9256万吨,同比增长10.9%,1-9月份产量78159万吨,同比增长4.5%。

9月全国生铁产量7578万吨,同比增长6.9%,1-9月份产量66548万吨,同比增长3.8%。

9月全国钢材产量11806万吨,同比增长12.3%,1-9月份产量96424万吨,同比增长5.6%。

【中钢协】据中国钢铁工业协会数据显示:重点统计钢铁企业9月,生产粗钢7095.52万吨、同比9.72%,粗钢日产236.52万吨,按上月口径环比增长0.09%(本月统计样本新增两家企业);1-9月,累计生产粗钢6.07亿吨、累计同比增长4.16%,粗钢累计日产221.44万吨,同比增长3.65%。

9月,生产生铁6233.47万吨、同比增长8.53%,生铁日产207.78万吨,按上月口径环比下降0.17%;1-9月,累计生产生铁5.47亿吨、累计同比增长4.86%,生铁累计日产199.48万吨,同比增长4.48%。

9月,生产钢材6825.13万吨、同比增长10.95%,钢材日产227.50万吨,按上月口径环比下降0.06%。1-9月,累计生产钢材5.80亿吨、累计同比增长5.49%,钢材累计日产211.74万吨,同比增长5.10%。

本周钢厂动态

【高炉开工率】据中国联合钢铁网调研,本周全国高炉开工率上升。全国高炉个数开工率为76.37%,环比增加0.11%,同比增加0.03%;高炉容积开工率为84.18%,环比增加0.11%,同比减少0.89%。

【铁前成本】据中国联合钢铁网调研,本周全国56家主流钢厂铁前成本2420-2620元/吨,环比下跌0.98%,同比上涨14.82%。

【钢厂销售】据中国联合钢铁网调研,从近期出台的10月份板材主流钢厂结算政策表现来看,板材结算价格均出现下跌,且热轧类结算价格下调相对明显。钢厂为保证11月份订货,以及争取明年订单,加大营销策略。目前出口市场价格较低,钢厂出口接单意愿不强。据调查,目前钢厂利润尚可,热轧厂有50-200元/吨,中板厂有100-300元/吨,螺纹厂有50-150元/吨的利润。

建材

本周建材市场受厂商心态影响,市价震荡调整为主。由于寒潮来袭影响,北方地区施工进度有所放缓;部分地区环保限产解除,资源供应增加预期影响螺纹期货走势。根据中国联合钢铁网调研数据显示,钢厂轧线开工率下降,建材产量减少,钢厂和社会库存去化加速,下游施工企业开工率上升。由此可以看出,下周建材供需将形成偏差,将会带动市价呈现涨势。

中国联合钢铁网螺纹钢综合指数3852.51,环比上涨0.43%;线材综合指数4122.99,环比上涨0.49%。盘线资源需求量大,市价上涨意愿强。

【钢厂方面】

轧线检修增多,产量小幅减少

据中国联合钢铁网统计,全国主要建材企业轧线开工率80.22%,环比下降2.14%,同比增加2.77%;

本周建材产量542.36万吨,环比减少1.17%,同比增加3.58%。

钢厂去库存加速

钢厂加大出货力度,尤其运力顺畅以后,钢厂直发量增多,钢材库存去化加速。另外,目前盘线需求量不断增多,使得盘线与直螺价差拉大。

建材钢厂库存367.19万吨,环比减少7.91%,同比减少8.39%。

【现货方面】

建材库存下降,市价上涨

随着下游需求不断增多,带动市场库存加快去化。尤其在工期需求不断增多的情况下,建材市场交易量上升,建材厂商看涨预期浓,市价呈现拉涨势头。

主要城市螺纹均价为3817元/吨,环比上涨0.32%,同比上涨1.17%;

主要城市线材均价为4088元/吨,环比上涨0.29%,同比上涨1.51%;

社会库存848.66万吨,环比减少5.71%,同比减少19.39%。

【期货方面】

期、现基差震荡调整

目前建材下游需求在预期之内运行,且资源供应相对充裕,市场交易顺畅度尚可,投机机会相对较少,故而期货可操作机会不多。另外,钢厂产量较大,且气温有逐渐下降,螺纹后市存供需偏差,投资客相对谨慎。

螺纹期货01合约收盘价3651元/吨,较上周五收盘价上涨0.52%,同比上涨3.22%;较现货螺纹市价3780贴水129元/吨。

【下游方面】

安全措施得当企业陆续复工

青岛疫情得到有效控制,部分条件允许企业复工;华南地区安全检查合格企业陆续复工。为赶工期,工地复工意愿较为强烈。

施工企业开工率90.32%,环比上升2.17%,同比上升2.64%。

下周市场行情

本周建材需求市场活跃度上升,带动市价上涨。随着赶工期需求不断增多,尤其华南安检结束,工地复工积极。北方地区气温下降,赶工期进度加快。下周建材市场在需求释放的带动下,市价将继续拉涨为主。

利好因素:

下游赶工期。下游赶工期意愿强,带动钢材需求量增多,加快资源库存去化。

采暖季限产。受限产影响,钢厂铁水资源不足;在废钢和钢坯价格较高的情况下,钢材产量有所下降。

利空因素:

资金偏紧。资金问题较上周有所缓解,但偏紧现象仍存,厂商有回笼资金的诉求。

综上所述,预计下周建材市价以上涨为主,预计涨幅在50元/吨以上。

热轧:

本周热轧现货震荡小幅上涨。截止10月23日热轧现货指数录得3916 较16日涨22点,涨幅0.6%。上海3920元/吨较16日涨40。乐从3920元/吨较16日涨40。本周前三天表现偏弱小幅回落,周四当天小幅回升。22日热轧期货收盘3810比16日收盘价3740涨70点涨幅1.9%,目前期货贴水现货100元,基差收窄65元;

本周涨价主要是因为本周热轧产量和库存数据表现好于市场预期;一是产量环比继续小幅下降;二是社库和厂库规模保持发往年同期正常的,快速去库存状态,代表当前下游需求对于库存消化较好,支撑价格的企稳甚至回升。

本周供应端产量321万吨,环比减量3.4万吨。受10月份检修较多影响,本周及本月的产量持续在相对的低位。近期进口资源的到货减少,后期下降的势头仍将继续。供应端对于市场的压力目前持续减弱。 

库存下降表现超市场预期:10月23日热轧社会库存287万吨较上周降7.82万吨;钢厂库存111.95万吨较上周降7.4万吨,合计降15.3万吨;大的流通商统计:全国主要城市合计降库20万吨,其中上海库存较上周降3.28万吨; 目前来看库存节后保持连续下降的势头良好,说明当前下游需求对资源消化较好,与往年的同期表现一致,对价格构成偏多的支撑。

需求数据来看:2020年9月,钢铁板材主要下游用钢行业产量总体产出指数达到130.58,环比8月增15.4%,同比去年同期增17%。32个主要品种中保持增长有24种,较上月增加3种;其中:集装箱产量同比增80%以上,连续两个月高增长,10月内仍将保持高增长;载货汽车产量增速确从高位回落 ,但9月份仍保持36%的增速水平。乘联会初步推算10月份狭义乘用量零售达到195.5万辆左右,同比增长约6%。

下周来看,整体上供应端产量和进口薄板的数量将维持低位或是小幅减量的态势;10月份是传统的需求旺季,受国内消费和出口需求较好的支撑,下游行业需求在下周仍将保持稳定,对于当前库存的保持持续较快的消化。经过前期下跌和调整,目前市场进入震荡区间,预计下周总体现货震荡偏强运行。

冷轧:

本周冷轧市场价格震荡偏强运行,国内重点城市冷轧板日均价4805元/吨,周比上涨9元/吨,月环比上涨70元/吨。其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷4860元/吨,周涨幅50元/吨;天津天铁1.0冷卷4560元/吨,周涨幅10元/吨;乐从柳钢1.0冷卷4780元/吨,周比持平。

截止10月23日,上海市场1.0鞍钢冷卷市场价格在4860元/吨,周涨幅在50元/吨;5.5普热卷主流维持在3940元/吨,周涨幅在50元/吨;冷热产品差价在920元/吨左右,周比持平。当前钢厂C料出厂3850元/吨左右,周比跌20元/吨,短流程存在利润空间尚可。

冷轧库存为110.4万吨,较上周减少2.2万吨,较上月增长2万吨,同比减少0.9万吨。全国主要样本仓库中,其中,华南、西南、华东、华中地区小幅下降,华北、西北、东北个别地区市场有小幅增长。

10月检修计划或设备改造减少,钢厂有备货或者交叉供应,总体供给量增加。短流程钢厂生产相对积极,投放到十一月份的资源量将有所增加。

需求方面:市场交投氛围较清淡,整体需求趋弱,较上周成交或有所下滑。

总结:从市场了解到商家,当前市场到货资源偏少,总体库存压力不大,加上高价订货成本支撑,价格较为坚挺。考虑到市场陆续到货,部分存在区域性增长。部分商家存在出货心理,加上下游采购心理偏谨慎。预计下周窄幅震荡为主,存在回调的可能。

涂镀:

全国涂镀板材市场价格稳中有涨。截至23日,主要城市1.0mm无花镀锌板均价4889元(吨价,下同),周环比涨22元;主要城市0.3mm镀锌板均价4729元,周环比涨13元;主要城市0.47mm彩涂板均价5925元,周环比持平。

本周涂镀板材价格前低后高,个别城市价格偶有回调,厂商仍有较多低价出货现象,降库存避险操作为主。当前大厂资源受货少支撑,多地价格试探性上扬,但涨价后成交受阻,下游客户观望心态较浓。市场供需两弱,厂商对后市走势出现分歧,操作上多以出货套现为主,囤货者不多。

从库存方面来看,据中国联合钢铁网调研显示:截止10月23日,全国主要城市镀锌库存119.63万吨,减少0.05万吨;彩涂20.11万吨,增加0.1万吨。

下周预测:

供应方面:当前市场整体供应压力不大,部分地区大厂资源仍存在货少、规格断档现象,而且订货成本较高,协议户月订货量较少,这一局面还将持续。

需求方面:进入10月底,各地天气凉爽,适宜工程施工,部分地区有赶工需求,将刺激建筑类用板需求增加,汽车家电等下游行业数据表现较好,整体消耗性可期。

成本支撑:11月份各大钢厂涂镀板订货价上涨为主,市场仍有成本支撑;热卷C料和轧硬价格弱势运行,民营厂资源上涨乏力。

总结:整体市场利好因素占据主导,但短期内冲高空间有限,而一旦期货盘面下跌,民营资源将面临回调行情。预计下周市场小幅调整为主。

中厚板:

十月第四周全国中厚板价格主稳个调,整体偏强。市场:目前整个市场资源相对充足,尤其河北地区,之前是锰板量不多,现在由于利润的关系,低合金的资源,一改往日紧缺现象,部分地区低合金资源增多,普锰价差有所缩减。钢厂方面:本周原料的价格震荡走高,截至周四,外矿和焦炭的价格都有明显的回涨,整体看矿焦 外加合金的成本相对偏高,按照目前市场的零星成交现象,有成本做支撑,钢厂的出厂价格也没有理由让步太多,市场也在期盘周中翻红后报价坚挺趋高。产出:全国31家中厚板钢厂开工率是86.15%,周环比增加1.53%,年同比上涨4.61%。产能利用率为86.41%,周环比上涨0.99%,年同比上涨14.24%。周产量为140.51万吨,较上周环比上涨1.61万吨,年同比增加23.15万吨。库存:全国31个城市的社会库存为118.02万吨,周环比减少明显,下降了3.1万吨,年同比增加8.73万吨。相关行业:装载机销量与整个工程机械行业大体发展方向一致。3月受益复工复产+环保趋严政策支持,装载机开始强势反弹,4-9月进入销量高峰期,整体实现5个月销量过万,连续6个月实现同比增长。2020年1-9月,共销售各类装载机98454台,同比增长5.06%。总销售量中国内市场销量81287台,同比增长8.02%;出口销量17167台,同比下降7.01%。从数据看,单月装载机国内市场再度迎来增长态势,而国外市场的情况也逐步明朗。单月市场销量映衬金九旺季。2020年9月共销售各类装载机11442台,同比增长16.3%,环比8月增加15.6%。而且,国内装载机市场需求中33%来自基础建设,32%来自采矿业,14%来自水利建设,8%来自房地产业,这也呼应了目前国家的政策,国内的基础建设对拉动工程机械的需求最为重要。另外,9月CMI值高于扩张点5.65点,表明工程机械市场景气值步入旺季扩张区间。市场整体热度乐观,各地项目开工逐步推进,施工需求可观,将继续提振装载机的市场销量。总结:经过上一周的终端集中采买后,出货环节又进入了一个瓶颈阶段,市场价格只有原料单方面的成本支撑,缺少现货成交的市场因素支持,而期货近两日的趋好也给了钢厂和商家报价坚挺趋高的底气,加上鼓吹的旺季延后效应,大家对短期内的价格继续有所期许,但随着月底资金的压力,部分地区的价格会有所松动,区间应为30-50元/吨左右。

无缝管:

一、市场回顾:

管坯方面:本周管坯市场呈现涨跌互现的态势,成交一般。江苏个别管坯厂因前期价格偏低售价有30元左右的上涨, 其它钢厂售价暂保持弱稳态势。近期大直径圆钢接单尚可,小直径圆钢接单仍有一定压力,主要是因为目前无缝管生产企业亏损较严重,以致部分民营小管厂停产较多,采购受到明显的制约。而大型钢管厂主要采购大直径连铸管坯,虽有亏损但仍会继续生产,故采购管坯暂影响不大,也就造成了目前大口径管坯情况尚可。后期亏损情况难有改善,再加上下游无缝管需求无改善的情况下,管坯售价仍有下行的可能。现山东热轧管坯市场售价在3700元/吨左右,连铸管坯市场售价3600-3650元/吨;江苏热轧管坯成交价格4000-4100元/吨,连铸管坯出厂3720元/吨;华北连铸管坯3650-3700元/吨集港,以上现款价格。 

无缝管方面:本周无缝管市场表现弱势,成交清淡。本周部分城市无缝管售价有50元/吨的下调,下调后成交仍显一般。现全国24个城市108*4.5无缝管平均价格为4497元/吨,较上周同期降5元/吨,较上月同期涨0.22%。本周周初山东无缝管出厂挂牌拉降20-140元/吨左右,其中山东临沂无缝管出厂售价降20-50元/吨,山东磐石中小口径累计降30-140元/吨,大口径无缝管涨30元/吨。而对于大型钢管厂接单表现一般,因主产油管,故出台10月份价格政策多以稳为主,暂对市场影响不大。因无缝管厂家因成品库存压力大,而致使目前无缝管厂开工率仍较低,且市场售价仍较低。现山东临沂热轧管出厂挂牌4150-4230元/吨,临沂市场上同规格资源售价在4100-4150元/吨。

二:市场预测:

管坯方面:本周大宗钢材市场价格较坚挺,总体价格仍较高,对管坯市场支撑力度仍较强。由目前管坯厂接单以及出货情况来看,管坯市场需求并无明显好转,部分管坯厂接单受阻,尤其是小直径热轧圆钢接单更显乏力,管坯厂多降价刺激成交。预计下周管坯市场或维持弱势盘整态势,不排除部分厂家因接单受阻,而下调出厂价格的可能。

无缝管方面:本周无缝管厂接单压力较大,厂家库存也面临增长的压力,本周无缝管厂开工率较前期有明显的增长,涨幅为1.26%,无缝管市场供应量较前期有一定的增加,但总体需求无明显改善,供需矛盾依然严峻,贸易商补货消极避险意识上升。预计下周无缝管售价保持弱势下行的可能性较大。

钢坯:

本周全国钢坯价格窄幅上行,截止10月23日,唐山钢坯出厂报3440元/吨,周比累涨40元/吨,下游轧钢企业复产,带动需求增加,加之期货表现较可,故厂商挺价意愿多显;江苏地区虽有涨势,但幅度略小于其他地区,由于下游轧钢厂钢坯库存相对充足,整体采购积极性并不高,多是按需采购为主。

基本面情况:开工方面:截至10月22日统计唐山165座高炉中共66座高炉检修,容积为47110立方米占总容积的30.03%,开工率69.97%周比增0.68%,个数开工率为60%周比增0.61%;其中剔除去产能和长期停产后的高炉容积开工率为82.93%周比增0.73%。本周部分上周检修高炉恢复生产,但个别钢企因自身烧结矿不够,而临时检修一座高炉。

供需方面:截止10月22日唐山地区钢坯日投放量在4.94W吨,周比降0.1万吨。而目前下游日均需求量为7.29万吨,周比增1.38万吨。本周唐山部分调坯轧钢厂执行短期限产,但开工率较上周有所上升,对坯需求显增量。目前轧钢厂仍以接收直发、现货按需采购为主,但供应缺口持续存在,钢坯直发仍无压力。

库存方面:据本网10月24日粗略统计,全国四大城市主流仓储钢坯库存约88.36万吨周比降6.16万吨。其中唐山地区钢坯库存34.7万吨周比降7.87万吨,周内虽有部分下游轧钢企业停产,但在供应缺口下,钢坯保持降库趋势.下游轧材厂内库存方面:目前唐山轧钢企业厂内钢坯库存为47.76万吨,周比减1.98万吨。成品库存为58.49万吨,周比降4.35万吨。

成本方面:截止10月23日唐山地区样本钢厂铁水不含税成本为2430-2510元/吨,与当前普方坯价格3440元/吨相比,钢厂毛利润约186-295元/吨。虽然本周焦炭第五轮涨价落地,但矿石表现不佳,呈现震荡弱势下行局面,受此影响成本线有所下移。

总结:从目前行情来看,近期主导地区唐山市场供应缺口仍存,在此背景下近期市场继续保持降库趋势,且降幅存增速趋势,不过下游调坯轧钢厂内成品库存或存小幅累高可能,下游主要调坯品种分销地的竞争压力持续存在。另外目前钢坯准现货远期固定价(60天以上)与即期现货价格拉大,但30天远期固定价表现相对坚挺,以此可以看出短期市场心态偏乐观。但后期期货走势仍存不确定性,故对于高位行情厂商仍报谨慎心态。周五时唐山地区再次发布重污染天气预警响应措施,下游再次面临检修停产,后期钢坯需求量或减少,一定程度上抑制了钢坯上行预期。但从钢坯跨区域联动的角度来看,唐山坯料资源部分投放天津市场,亦刺激了当地成交情况。综合以上,预计下周国内钢坯仍存上行空间,但压力犹存。

进口矿:

本周进口矿市场弱势震荡为主。目前在钢厂利润未见改善以及焦炭价格高企的影响下,钢厂询盘情况较为一般,采购积极性不高,整体按需采购为主,补货意愿较低;另外,唐山地区环保限产持续,导致铁矿石需求偏弱;目前市场心态有所分化,部分商家为出货,价格可议空间较大;大户则不愿意压低价格出货,导致市场价格较为混乱;近期资源集中到港,导致山东港口库存明显累库,唐山口库存略有下降,整体港上资源较为充裕。另外,美元海漂市场整体成交也较为一般,市场风险加剧,观望情绪较浓。截止22日,中国联合钢铁网现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数15日报收于120美元/吨,环比上涨1.2美元/吨;CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于881元/吨,环比下降8元/吨。

环保政策:10月21日,按照唐山市政府政府《关于启动重污染天气II级应急响应的通知》,我市于21日12时解除重污染天气II级应急响应。为持续改善我市空气质量,自预警解除后,全市工业企业执行《唐山市2020-2021年秋冬季工业企业日常减排措施》。

关于邯郸市发布重污染天气应急减排的措施,根据省生态环境应急与重污染天气预警中心与中国环境监测总站、省环境气象中心联合会商,预计10月23日至27日,受偏南气流影响,大气扩散条件较为不利,污染物缓慢积累,我市可能出现重污染天气过程。市重污染天气应急指挥部决定10月22日12时至24日24时启动Ⅲ级应急响应,25日0时至28日8时升级为Ⅱ级应急响,全市域严格按照应急减排有关要求,落实各项减排措施。

发货:据中国联合钢铁网最新统计,10月9-15日澳洲主流铁矿石发货量约1821万吨,环比上周增加28万吨,同比增加177万吨;发往中国约1491万吨,环比上周减少11万吨,同比增加157万吨。

据中国联合钢铁网最新统计,10月9-10月15日巴西铁矿石发货量约773万吨,环比上周增加95万吨。其中发中国约511万吨,环比增加15万吨。

整体铁矿石发货情况相对稳定,预计后期巴西、澳洲发货量仍将保持稳步上升态势。

矿山,淡水河谷:淡水河谷(Vale)三季度粉矿产量8870万吨,环比增加31.2%,同比增加2.28%。2020年1-9月份铁矿石总产量2.15亿吨,同比减少3.5%。

三季度球团产量860万吨,环比增加21.1%,同比下降23%。2020年1-9月份球团产量2256万吨,同比下降30.3%。

本季度铁矿石产量增加主要得益于Timbopeba矿区在六月份恢复运营后持续运营了 整个季度,以及Itabira矿区未出现因疫情导致的停产。

此外,北方系统的Serra Leste矿区预计在2020年底恢复运营,恢复后将增加600万/年的产能。此前该矿区于2019年1月份受尾矿事故影响而停产。

销量方面:淡水河谷(Vale)三季度粉矿和球团总销量为7420万吨,环比增加20.4%,同比下降12.9%。2020年1-9月份总销量1.9亿吨,同比下降13%。

BHP:产量方面:2020年第三季度,BHP皮尔巴拉业务铁矿石产量为7415万吨,环比减少2%,同比增加7%。2020年前三季度铁矿石总产量为2.18亿吨,同比增加7%。

销量方面:必和必拓三季度铁矿石总销量7336万吨,环比减少5%,同比增加7%;其中粉矿销量4839万吨,块矿销量1706万吨。2020前三季度总销量为2.19亿吨,同比增加7%。

本季度季报中表示,必和必拓2021财年(2020年7月至2021年6月)铁矿石目标指导量2.76-2.86亿吨,维持不变.

预测:

市场资源陆续到港,港口资源较为充裕;

环保持续且趋严,市场铁矿石需求不稳;

钢材库存消耗缓慢,市场的需求存在较大不确定性,钢材走势预期仍偏弱;

预计短期内进口铁矿石市场或将弱势震荡为主。

国产矿:

本周国内铁精粉价格涨跌互现,以下跌为主。价格方面,辽宁鞍山精粉价格减15元,朝阳、建平涨5元;河北邯邢精粉减14元,沙河、武安涨6元,迁安减10元、迁西降7元,遵化降16元,滦县减7元;山东莱芜、临沂减18元,淄博减20元;河南林州涨20元;安徽霍邱减14元,庐江涨10元;山西代县精粉价格涨15元;海南精粉价格减25元。钢厂方面,山东莱钢、石横精粉采购价降20元;安徽芜湖新兴降31元,贵州水钢减3元;辽宁本钢精粉采购价格涨40元,新抚钢采购价涨50元。本周周初价格下跌,随后周中部分地区价格有所上涨,周末精粉价格再次小幅调整,安徽庐江减5元,河北沙河武安减2元,迁安减3元,滦县减2元。

从中国联合钢铁网62%国产矿指数(CSI)可以看出,本周指数从周初的800元下跌到周末的796元,下跌4元,跌幅为0.5%,相对不大。本周受到上周进口主流矿粉价格下降的影响,国产精粉价格下跌。期间虽然受到近期成材数据预期较好,螺纹钢需求改善,库存下降影响,期货主力合约上涨带动矿石价格上涨,但是反弹乏力。

国统局数据显示,9月国内铁矿石原矿产量为7348万吨,环比减少352万吨,跌幅4.57%,同比减少399万吨,跌幅5.15%。产量减少的原因主要是9月下半月铁精粉价格下调幅度较大,影响矿山生产积极性。2020年9月国内精粉产量为2205.21万吨,比8月份的2262.05万吨减少了56.84万吨,减幅为2.51%。9月份日均产量为73.51万吨,环比增加0.54万吨,增幅为0.74%。9月份全国铁精粉产量同比增加151.71万吨,增幅为7.39%。9月累计同比增加515.36万吨,同比增长率为2.83%。

从下游需求看,本周钢厂需求有所反弹,但是力度不大,加之进口矿供应充足,矿石价格仍面临压力,反弹乏力,下跌趋势更加明显。22日唐山165座高炉中共66座高炉检修,开工率69.97%周比增0.68%,个数开工率为60%周比增0.61%。对比15日开工率69.28%周比降1.55%。周比增加并不多。下周国产矿价格将追随进口主流矿粉价格弱势震荡,价格变化不大,可能略有上涨,涨幅约为5-10元。

焦炭:

回顾:在焦炭供应紧张、需求持续释放的支撑下,第五轮涨价轻松落地。山西准一级出厂含税1950-2000元/吨,唐山准一级到厂2100-2120元/吨。焦化厂利润增加,生产积极性仍较高;山西地区淘汰产能按进度进行,开工有所回落。目前焦企库存低位,心态好转,提涨诉求明显。钢厂高炉开工高位,对焦炭需求旺盛;短期仍有采购需求,陆续接受焦企第五轮涨价。

供应:本周焦化厂受利润高企支撑生产仍较积极,山西地区受淘汰产能影响,本周运城有焦化厂停产,开工水平回落;华东地区焦化厂逐步恢复,开工有所提升;东北焦化厂陆续复产,中南、西北及西南地区焦化厂多保持正常稳定生产。山西要求4.3焦炉10月底淘汰相关焦企,运城240万吨,古交60万吨,太原140万吨;新增产能10月份出焦仅65万吨且初期产量较低;整体供应减少。

本周焦化厂平均开工81.8%较上周下降0.36%。焦炭产量稳定,出货顺畅,焦企库存仍有所回落,维持低位水平。焦炭库存21万吨,较上周减少0.7万吨。港口库存继续下降,贸易商报价上涨,港口可售资源紧张。库存239吨,较上周减少5.5万吨。

需求:中联钢调研统计全国高炉开工率上升,高炉容积开工率为84.18%,环比增加0.11%,高炉暂没有减产,对焦炭需求仍较明显。钢厂焦炭库存略增,本周钢厂可用天数12.35天,较上周增加0.1天,采购仍较积极                                         

盈利:焦炭销售价格上涨50元/吨,主焦煤价格继续小幅上涨20-50元/吨不等,生产成本增加15元/吨左右,化产价格上涨明显,回收增加。目前国内样本焦化厂平均利润435元/吨左右,较上周增加45元/吨左右。山西地区475元/吨左右,较上周增加44元/吨。

下周预判:

供应方面:国内焦企在利润刺激下仍保持较高位生产水平,产量平稳运行。下周临近月末,山西太原、运城等地焦化去产能企业已停产,山西供应仍呈减缩趋势;下周整体供应减少,短期新投产焦炉暂未出焦,供应紧张格局或将延续。需求方面:近日环保政策对高炉影响有限,钢厂高炉生产高位,需求旺盛。钢厂焦炭库存仍处相对低位水平,采购积极;钢价盘整,钢厂对焦炭持续涨价有抵触心理,但厂内增库不明显,采购需求导致钢厂接受涨价采购。主焦煤价格稳中上涨,成本略增,对焦炭价格有一定支撑。下周焦炭供需矛盾仍较突出,焦企看涨心理明显;在焦炭供应持续紧张的支撑下,焦炭价格仍有上涨的可能。

焦煤:

价格:本周国内炼焦煤价格继续上涨,近期主产地煤企生产稳定,出货节奏较快,厂内库存均有明显下降。现山西临汾安泽地区低硫主焦煤上调30元至出厂价1380-1400元/吨;陕西子长地区气精煤上调30元至出厂价800元/吨;枣庄地区1/3焦煤、肥煤及气煤上调30元。

焦企开工高位,多以积极补库为主,对优质煤种采购积极性较高,多有锁单锁量现象。

供应:本周焦价继续上涨,焦企开工积极,对炼焦煤采购增加,洗煤厂销售顺畅,开工有所提升,本周样本洗煤厂开工率77.62%较上期值增0.02%。

库存:

原煤方面,受煤矿事故影响安检严格,四季度煤企逐步完成年度任务后减产预期,原煤产量减少;洗煤厂在原煤价格上涨及后期对原煤采购难度增加影响下,加大原煤采购量,保持厂内合理库存,原煤库存增加。401.38万吨增7.03万吨;

精煤方面,焦炭市场上涨,下游采购量继续提升,洗煤厂精煤库存继续减少。精煤库存225.76万吨减1.65万吨。

需求:

焦企生产积极,采购焦煤补库增加,需求有所释放。焦煤库存较上周有所略增,可用天数略有增加。本周焦化厂精煤库存可用天数15.1,略增0.1天。

进口煤:由于限制澳煤进口,进口蒙煤需求增加,价格继续小幅攀升。今日甘其毛都口岸蒙5原煤报850,蒙5精煤1100元/吨左右。 

下周预判:

供应方面:煤矿事故影响,后期安检力度增加,临近年底,部分煤矿完成年度指标,为保安全煤矿仍有减产可能,同时冬季取暖多以保动力煤为主,炼焦煤供应将进一步减缩;进口煤方面,受停止进口澳煤政策影响,后期进口煤量减少,以蒙煤为主,整体供应呈减少趋势。需求方面:焦炭价格上涨,焦企开工高位,对炼焦煤需求仍存。总结:炼焦煤供需面继续改善,加上下游焦炭价格上涨及需求支撑,炼焦煤价格坚挺为主。

废钢:

本周废钢市场先跌后震荡调整运行。截止10月23日,华东地区市场重废不含税2290-2510元/吨较上周五下降20元/吨较上月同期下降30元/吨,唐山地区主流重A2710-2760元/吨较上周五微降10元/吨较上月同期上涨50元/吨,华南地区市场重废2440-2500元/吨较上周五略涨10元/吨较上月同期基本持平。具体来看钢厂调价方面,上周末以沙钢、日照钢铁为首的华东主流钢厂多下调30元/吨,华东地区多家钢厂跟跌20-40元/吨,但是钢厂跌价后并未明显刺激出货,周中部分电炉厂为吸引货源小幅上调20-30元/吨;华北地区部分钢厂根据自身到货情况涨跌调整,幅度多在10-30元/吨;华南地区稳中偏强运行,部分钢厂上调10-40元/吨不等。

从供给端来看,近期废钢供货商多采取快进快出操作,目前废钢场地基地多处于低库存状态,废钢加工需要一定时间,影响废钢加工量。而且随着天气转冷,废钢毛料难收的情况更加明显,基地之间抢货较激烈。另外,受农忙的影响,车辆难找的情况仍未解决,也影响了废钢运输。所以整体上来看废钢供给资源处于偏紧的状态。

从库存来看,根据我网调研统计,截止2020年10月23日中联钢调研统计的31家大中型钢厂废钢库存为151.69万吨,较上周五增加3.31万吨涨幅2.23%,较上月同期减少13.60万吨降幅8.23%;平均可用天数9.95天较上周五增加0.17天,较上月同期减少0.87天。近日随着成材及钢坯价格小幅上涨,废钢市场挺价惜售心态渐起,废钢供货商出货节奏有所放缓,钢厂到货量逐渐下滑。库存偏低的钢厂仍然存在补库需求,而且部分钢厂已经开始为冬储做准备,对废钢价格有一定支撑。

从需求端来看,根据调研统计,截止10月23日,31家大中型钢厂日耗在12.27万吨,较上周五增加0.16万吨,较上月同期减少0.04万吨。目前长流程钢厂利润空间尚可,多积极生产。近日铁矿石与废钢价格均震荡调整,废钢与铁水成本持续倒挂,废钢性价比较好,钢厂对废钢消耗保持较高水平。电炉厂方面也多积极生产,华东和中南地区部分电炉厂有提产操作,电炉产能利用率小幅提升,废钢需求有所增加。所以整体来看,废钢需求较好。

综合来看,近日成材及钢坯走势尚可,钢厂生产积极性较高,废钢消耗较旺盛。而且铁矿石价格小幅波动,铁水成本一直高于废钢价格,对废钢支撑力度尚可。目前废钢市场观望情绪较浓,钢厂到货情况不一,部分日到货量已经低于日耗,存在补库需求。在废钢供给资源持续偏紧的状态下,支撑废钢价格易涨难跌。不过需要注意的是,近期成材价格波动较频繁,并未有一个明显趋势,再加上钢厂利润空间并不大,尤其是电炉厂利润不高,抑制废钢上涨空间,钢厂多以持稳观望为主。所以预计下周废钢市场窄幅震荡调整运行。

不锈钢:

价格方面:

本周不锈钢现货价格窄幅调整,截止10月23日收稿,无锡市场304冷轧资源报价在14400元/吨,环比上周持平,佛山市场304冷轧资源报价在14200元/吨,环比上周持稳。

利润成本方面:

据中联钢数据显示:整个8月份至9月上旬不锈钢304冷轧利润尚可,8月份利润最高达到1100元/吨左右;9月中下旬至目前,利润为负,主要原因在于,上游以镍为主的原料价格不断走高,然而现货市场需求远不如8月份火爆,价格难以快速拉涨,因此理论计算下,目前304冷轧利润为负值。

库存方面:

据中联钢统计,本周锡佛两地社会库存总量约为59万吨,较上期(10月16日)增加1.3万吨,增幅为2.25%;与去年同期相比减少1.82万吨,降幅为2.99%。本周来看由于市场整体消化速度相对较弱,市场冷热轧资源均有一定程度增加,但相对于冷轧而言市场整体热轧供给度相对较弱,除此之外品种钢资源也较之前有所增加。

主导钢厂指导价变化:

表1.太钢无锡市场不锈钢日指导价变化情况(周度)

太钢无锡市场不锈钢日指导价变化情况

主要品种

单位

2020年

2019年

涨跌幅(%)

10月第4周

10月第3周

10月第4周

同比

周环比

304冷卷

元/吨

15700

15550

16050

-2.18%

0.96%

304热卷

15550

15400

15650

-0.63%

0.97%

316L冷卷

20600

20450

23700

-13.08%

0.73%

430冷卷

8300

8200

8100

2.46%

1.20%

钢厂动态方面:

1.徐州德龙高合金钢棒材生产线项目是国内目前最大的高合金钢棒材生产线,今年5月24日试生产,7月份满产达效,日产量2300—2400吨,累计产量已达21万吨。

2.广东甬金的二期40万吨项目已经启动,现已在用地挂牌阶段,预计很快开工建设,按规划该项目在2022年一季度建成投产。据了解,其7.5万吨超薄精密不锈钢的募投项目第一条生产线的主设备轧机安装已进入尾声,月底可进行设备调试,其他设备也将陆续进入调试阶段,12月份有望进入批量试生产阶段。

下周预测:

钢厂方面,本周主导钢厂指导价多数以稳为主,青山钢厂304热轧窄带11月份期盘价格,报至14000元/吨,较上一轮报价继续持平。

现货方面,市场成交依旧偏弱。304市场冷轧资源丰富,热轧资源部分薄料规格偏紧一点。不过据了解,青山,诚德,德龙,金汇钢厂资源即将到货,对市场货源将有所补充。

商家心态方面,商家表示近期询盘氛围相对低迷,买卖各方谨慎操作,卖家让利刺激下单,买家犹豫不决,供需暂且处于僵持之中。

预计下周,现货市场一方面继续关注镍价的波动,另一方面也将继续受到主导钢厂指导价的影响,再加上商家下周出货意愿强烈,不锈钢现货将继续波动调整。

【免责声明】:中国联合钢铁网力求使用信息的准确、信息所述内容及观点的客观公正,但不保证其不会发生相应的变更。此信息仅供客户作为参考,并不构成对客户的直接决策建议,客户不应以此取代自己的独立判断,客户做出的任何决策与中国联合钢铁网无关。


本信息(报告)版权归中国联合钢铁网所有,为非公开资料,仅供中国联合钢铁网客户使用。未经中国联合钢铁网书面授权,任何人不得以任何形式传送、发布、复制本报告。中国钢铁联合网保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。