【深度解析】20200717中联钢市场分析会纪要

2020-07-17   来源:中国联合钢铁网
 

钢厂动态

【海关总署】海关总署周二公布的数据显示,中国6月我国出口钢材370.1万吨,环比减少30.3%。出口量持续减少,因国外疫情影响,工厂和工地停工较多,导致钢铁需求减少;另外,国内钢材售价高于出口价格,钢材出口意愿不强。钢材出口减少,符合市场预期。

附:

海关总署数据显示,2020年6月我国出口钢材370.1万吨,环比下降30.3%;1-6月我国累计出口钢材2870.4万吨,同比下降16.5%。 

6月我国进口钢材187.8万吨,环比增长99.8%;1-6月我国累计进口钢材734.3万吨,同比增长26.1%。

【国家统计局】国家统计局周四公布的数据显示,中国6月粗钢日均产量305.3万吨,环比增加2.56%,再度刷新历史峰值,因建筑业活动活跃以及制造业升温促使钢厂增加产出。数据符合市场预期。6月建筑业和制造业对钢铁的需求都很强劲,钢厂利润可观,特别是扁平轧材的生产利润较高,促使钢厂产线利用率上升。

附:

国家统计局数据显示:2020年6月我国粗钢日均产量305.3万吨,6月生铁日均产量255.5万吨,6月日均产量386.2万吨。 

2020年6月我国生铁产量7664万吨,同比增长4.1%;1-6月生铁产量43268万吨,同比增长2.2%。 

2020年6月我国粗钢产量9158万吨,同比增长4.5%;1-6月粗钢产量49901万吨,同比增长1.4%。 

2020年6月我国钢材产量11585万吨,同比增长7.5%;1-6月钢材产量60584万吨,同比增长2.7%。 

本周钢厂动态

唐钢搬迁停产再度后延。据悉,北区将在8月中旬全面停产,涉及2座高炉(1*3200m³高炉和1*2000m³高炉),涉及产能450万吨/年左右。

【高炉开工率】本周(7月17日)中联钢调研统计全国高炉开工率微降。全国高炉个数开工率为78.56%,与上周持平,同比增加2.98%;高炉容积开工率为85.59%,环比下降0.14%,同比增加2.42%。  

【铁前成本】据中国联合钢铁网调研,本周全国56家主流钢厂铁前成本2150-2480元/吨,环比下降1.36%,同比下降0.92%。主要受原燃料价格下调影响。 

【钢厂销售】据中国联合钢铁网调查,板材钢厂8月份订单已经开接,较7月份接单有所放缓,其中热轧汽车钢、风电钢、钢结构用钢等接单情况有所放慢;桥梁钢、家电钢、冷系汽车钢等接单较好。据钢厂反馈,8月份订单尚无压力,且钢厂目前利润较好,中板厂有300-500元/吨,热轧厂有200-400元/吨,螺纹厂有50-300元/吨的利润。

建材

本周建材期货市场受宽松的货币政策影响,金融资本看好后市,期货市场继续活跃;而现货市场因阴雨天气影响,工地施工减少,现货市场较为冷清。期现价差继续拉大,期货呈现升水行情。 

【钢厂方面】 

轧线开工率继续上升,产量小幅增加

据中国联合钢铁网统计,全国主要建材企业轧线开工率82.18%,环比上升1.62%,同比上升0.23%;

本周建材产量568.43万吨,环比增加1.99%,同比增加2.11% 

钢厂库存增加,出厂价格稳为主

建材钢厂库存411.28万吨,环比增加0.24%,同比增加6.69%;

近日建材出厂价格以稳为主,且对上期补贴力度有所加大。 

【现货方面】 

市价涨幅趋缓,市场库存继续增加

主要城市螺纹均价为3788元/吨,环比上涨0.25%,同比上涨0.48%;

主要城市线材均价为3930元/吨,环比上涨0.15%,同比上涨0.38%;

社会库存1103.42万吨,环比增加4.42%,同比增加13.88%。 

【期货方面】 

金融资本对建材后市乐观,螺期货继续升水行情

螺纹期货10合约收盘价3703元/吨,较上周五收盘价上涨0.35%,环比上涨2.89%;较现货螺纹市价3650升水53元/吨。 

【下游方面】 

南方持续阴雨天气,工地施工继续下降

施工企业开工率76.42%,环比下降2.11%,同比下降7.03%。 

随着本周末梅雨季节结束,受阴雨天气影响的工地将陆续复工。由于梅雨天气较长,导致工期被延误,为赶工期,下周工地复工力度较强,势必带动建材需求增多,由此带动建材销量增加,预计下周市场价格将出现50-100元/吨的涨幅。

热轧:

本周热轧现货整体整体上涨。截止周五中联钢热轧价格指数报3879.86点,环比上周五涨43.62点,涨幅1.13%。而此前三周的周度涨幅分别为2%,-0.2%,和0.21%。特别是进入7月以来连涨两周,累计涨幅达到3.11%。具体城市价格以上海市场为例,本周环比小涨10元,此前三周周涨幅120、-20、+100元不等。结合近一个月行情来看,现货价格延整体较大幅度上涨的行情。 

钢厂方面产量不降反增,数量有所回升。本周热轧周产量环比增加4.29万,此前三周环比减量7万、增1万和增3万吨。产量经过连续4周较大波动后,目前产量水平恢复至6月中旬的水平,仍比6月底7月初的近期较高水平328万吨低2万吨。  

从周度的表观需求情况来看,本周表观数据为312万吨,环比上周减少2万,近四周表观数据在312至326万之间,此过去四周的数据比较来看,连续4周环比下滑。近期总体呈现持续表需减量的情况。 

本周总库存大增13万吨,其中社库存增8.61万吨,连续三周持续较大幅度的增长。增幅依次是5、8、8.5万吨,主要受近期洪灾较少,下游行业生产和对材料的消化有所减少所致。库存因出库减少给较大幅度的增加。  

目前调研的到实际生产利润水平达到250-300元不等。平均水平来较上周有26元左右的增幅。

从7月初开始,随着热轧价格较快上涨,利润水平持续小幅回升。目前主要下游行业中载货汽车5月份产量增速达到48%,销量增速达到63%,整体订单和利润情况较好。 

供应端:7月份,中联钢调研的执月度生产计划量环比增近100万吨,预测其后两周受利润较好的带动,供应将会增加; 对价格有一定压力。 

综合来看,进入7月份,供应端周度产量有增有减但后期有增量的压力。需求端表需连续三周下滑,后期可能受天气影响还有走弱迹象。但是目前主导市场的是资金充裕进入商品市场较充分流动性,带动市场通胀预期和市场高预期,经过连续两周的上涨后,上行动能有所转弱。周五出现小幅回落,预计下周价格可能出现高位小幅调整的情况。但整体强势尚难改。

冷轧:

本周冷轧市场价格小幅上涨,国内重点城市冷轧板日均价4413元/吨,周环比上涨73元/吨,月环比涨178元/吨。其中,上海、天津、乐从主流城市周涨幅在50-80元/吨;华东地区,涨幅相比突出些,涨幅在20-160元/吨;其他地区华北、东北、西部地区价格涨幅在10-50元/吨之间。期货走势震荡偏强,钢市继续拉涨,钢坯、热卷等上游产品价格走高,本周主导钢厂8月份调价政策陆续出台,价格上涨100-200元/吨之间,受南方强降雨天气,交通运输影响,导致市场到货量周期延长。部分市场有出现资源规格紧张,加上7月份订货价格高企,冷轧价格呈跟涨走势。随着价格的持续走高,下游维持谨慎采购,商家谨慎观望情绪增多,临近周末,价格出现小幅回落。

供给面:

据中联钢调研统计,19家冷轧钢厂7月份冷轧生产计划总量为257.37万吨,环比增量10.77万吨,环比增幅为4.37%;同比增量4.79万吨,同比增幅为1.9%。日均产量为8.3万吨,环比增量0.08万吨,环比增幅为0.97%。12家主要冷轧钢厂7月份出口计划为4.2万吨,环比减量1.5万吨,环比降幅为26.3%。

据本周统计数据显示,冷轧库存113.6万吨,周比下降2.9万吨,较上月同期下降7.5,环比下降6.2%,总体来看库存持下降态势。全国主要样本仓库中,其中,华东、华南、西南地区市场地库存消化较快,华北、华中地区有出现小幅增长,重点关注下周市场到货情况。

下游相关信息:

乘联会统计数据显示,7月1-12日的主要厂商批发销量日均3.3万辆同比去年7月增长12%。但相对6月前两周下降8%。

海关总署最新数据显示,6月家用电器出口29823.5万台;1-6月累计出口13,7058.7万台,同比下降2.8%。

从成本面来看,截止目前上海鞍钢冷卷1.0价格在4250元/吨,周比上涨50元/吨;热卷5.5鞍钢价格3900元/吨,周比上涨30元/吨;价差在350元/吨,周比上涨20元/吨,从目前市场C料价格在3900元/吨左右,短流程生产企业到厂价格在3900多,生产利润受挤压,部分甚至出现亏损。

综合来看,钢厂,生产成本高企,利润受到挤压,挺价意愿较强,从整体库存统计来看仍保持较低位,价格支撑力度强。当前价格处于高位,终端采购需求偏谨慎,市场出货放缓,商家观望情绪增多,不排除小幅回落的可能。预计下周冷轧市场小幅波动为主。

中厚板:

七月第三周,全国中厚板价格呈继续上涨行情。产出:全国31家中厚板钢厂开工率是86.15%,周环比增加1.53%,年同比增加3.07%。产能利用率为83.95%,周环比下降0.15%,年同比增加7.34%。周产量为136.51万吨,较上周环比减少0.18%,年同比增加9.58%。市场:本周开盘后,周一上涨动力较强,全国各地区价格基本继续提升10-50元/吨,一些地区的报价甚至出现一日三次调整。周二周三期货盘面继续向好,但市场报价拉涨相对乏力,市场成交并不活跃,周四周五两天价格以稳为主。库存:全国31个城市的社会库存为107.31万吨,周环比减少0.59万吨。钢厂目前是加快去库存节奏,在利润被矿石和煤焦的挤压,生产企业资源转化的脚步是明显加快的,厂库积极向社库转化的行为比较明确。相关行业:相关数据显示,今年上半年,挖机销量已经超过17万台,同比增逾24%,甚至已经超过之前某些年度的全年水平,同期重卡销量超80万台,同比增速亦达23%。行业预计,按此增速趋势,2020年挖机和重卡销量有望双双创出历史新高。细分数据是挖机6月总销量2.46万台,同比增62.9%,同比增速创2019年3月以来的次高点,按目前增速,2020年挖机销量创新高已成定局,且全年销量有望历史性首次突破30万台。6月重卡销量约16.5万辆,同比增速59%,连续三个月保持强劲增长。这也意味着,经过了一季度的低迷后,重卡的销量正在回归历史高位。面对挖机和重卡销量的持续攀升,行业机构纷纷看多全年的销售业绩,因为目前上游的零部件厂商排产持续旺盛,订单充盈,而且根据历史十年的销售观察,上半年全年的六成左右,考虑到两会后新项目继续落地,所以预计短期内挖机销量仍会保持相对高位的增长。总结:工程机械行业在三季度的景气行情对热轧板材类的需求是具有持续稳定性的,钢厂方面也在有意识的调控中厚板的产量。八月各钢厂的期货政策已经出台,中厚板品种上调幅度在50-100元/吨。中厚板周消费量也是呈现微量增加的数字,预计下周全国中厚板价格会继续受商家谨慎心态的左右呈现震荡行情。

无缝管:

本周无缝管市场价格小涨,涨幅较前期明显收窄。全国24个城市108*4.5无缝管平均价格为4410元/吨,较上周同期涨9元/吨,总体成交较差。

管坯方面:本周管坯市场小涨20-50元/吨,上涨幅度较前期明显收窄,出货较上周减缓。目前因华东地区管坯资源紧张,尤其是150-180管坯尤为突出,故部分地区管坯出厂价格仍有上调,虽然华北及江苏区域管坯报价虽有上调,但实际成交价格多稳定,因部分管坯厂接单较满,多不接单,所以售价暂保持不变。江浙地区连铸管坯出厂售价3750元/吨,热轧管坯出厂3950-4000元/吨;山东连铸坯出厂3600-3650元/吨,热轧坯管坯出厂3700-3750元/吨;华北连铸管坯出厂3550元/吨,以上现款价格。承兑加50-60元/吨。本周管坯钢厂依然保持满产,库存保持低位,厂商乐观情绪浓厚。短期内资源紧张难以缓解,管坯供不应求局面仍将持续。受此支撑管坯稳中拉涨几率仍大。

无缝管方面:本周无缝管出厂售价呈现涨价态势,涨约50元/吨,厂家出货一般,据悉机加工用钢管出货较好,售价也有50-100元/吨的上涨。现山东热轧管出厂4300元/吨,一道次冷拔管出厂4700元/吨,山东聊城219*10无缝管出厂4100-4150元/吨。近期无缝管出货较差,因管坯资源紧缺影响开工率也较低,以致管厂产销基本平衡。统计山东临沂地区65条生产线开工率64.9%,较上周增长0.7%。总库存11.7万吨,较上周减少0.6万吨,周环比降4.88%。山东临沂无缝管厂库存多保持低位,对于无缝管的上涨主要是受成本的推动,厂商多无奈被迫跟涨。目前总体无缝管市场需求仍较差,致使市场库存偏高,采购意愿不大,商家悲观情绪仍较重。故预计短期内无缝管受原材料高企不下影响上涨空间仍有,但受限于需求空间或不大。

利润方面:本周山东连铸管坯出厂售价3650元/吨,山东108*4.5的无缝管出厂售价4300元/吨。价差650元/吨,无缝管高价资源成交少,主发前期低价订单,虽差价回归正常,但盈利状况仍不佳。

总结:目前管厂保持产销平衡外,采购管坯频率下降,以减少后期管坯降价的风险。无缝管市场需求不佳,库存正常偏高,亏损比较明显,商家悲观情绪较重,跟涨动力不足。预计短期内无缝管市场售价震荡调整的可能性大,部分城市有补涨的空间。

涂镀:

本周涂镀板材市场价格稳中趋强。全国主要城市1.0无花镀锌均价4615(吨价,下同)环比上周涨33元;全国主要城市0.3mm镀锌均价4530元,环比上周涨29元;彩涂价格,主要城市0.47mm彩涂均价5632元环比上周涨8元。本周在期货强势拉涨带动下,钢坯、热卷等上游品种走强,涂镀板材价格继续上行。从钢厂方面来看,各大钢厂陆续出台8月份指导价,其中本钢镀锌上调100元,首钢、河钢、鞍钢镀锌上调150 元,鞍钢彩涂上调150元。从市场供需情况来看,较上周整体表现供需两弱,钢厂由于利润受挤压,生产积极性不强,而且在厂内原料库存较低的情况下,后期有主动减产的可能性。需求端也不景气,2020年7月上旬,中汽协统计11家重点企业汽车产销分别完成62.2万辆和45.2万辆,与6月上旬相比分别下降11.2%和8.4%,产量同比增长38.8%、销量同比下降4.9%。市场成交方面华北略强于南方,北方有部分工程存在赶工需求,南方则受到大雨洪涝灾害影响,工程施工和运输均受到抑制,整体市场成交欠佳。在价格连续拉涨后,有一定恐高情绪,谨慎观望心态较浓,部分前期投机需求开始暗降套现,市场继续上涨动力不足。预计下周涂镀板材行情以震荡趋弱为主。

钢坯:

本周国内钢坯市场继续呈现涨势,多数地区价格刷新2020年以来最高点,但相对于上周而言,本周涨势趋缓,成交表现多显一般。截止目前唐山地区报3410元/吨周比累涨20元/吨,江苏报3390-3410元/吨周比累涨0-10元/吨。周初在宏观以及资本面的支撑下,钢坯价格多呈现坚挺上行行情,但周中供应缺口缩小、库存显累库,品种材交投显弱等表现,市场续涨乏力,同时下半周期货弱势下行走势显现,市场支撑减弱,因此本周表现虽有涨势但较上周减弱。对于下周行情,笔者从以下几点分析:供需方面,本周全国高炉开工继续小幅走低,钢坯投放量有所减少,其中当前唐山地区投放量为5.15万吨周比降0.05万吨,而下游调坯企业受环保管控影响,生产周期有限,对钢坯需求降低,粗略统计唐山地区日均钢坯需求量为6.2万吨周比降0.8万吨左右,供需缺口继续缩窄,另外后期轧钢企业仍存进一步限产预期,因此后期钢坯需求仍有限;库存方面,本周国内部分城市钢坯库存为62.44万吨周比增17.17万吨,其中唐山及江阴港增幅明显,其中主因分别为,唐山近期远期交单资源较多,市场部分资源多流入仓储;江阴港受自身进口资源流入增加而增幅明显;心态方面:近期期货及股市表现不佳,加之主流唐山市场出现爆仓事件,导致整体交易气氛趋谨,但考虑到目前宏观政策偏多消息仍显,因此高位谨慎观望坚挺心态仍占据主导;成本方面:本周焦炭第二轮降势来临,但铁矿石市场呈现高位坚挺格局,因此钢企成本线虽有所下移,但钢企整体利润空间依旧有限,据悉唐山地区铁水成本大概在2230-2280,从当前钢坯价格来看,盈利空间大概为200-400元/吨。

综合来看,近期基本面及期货表现趋弱,加之近期进口钢坯资源到港,因此钢坯弱势调整格局增加,但考虑到目前供需尚存一定缺口,同时近期市场交单活跃,整体直发资源销售压力不大,对钢坯价格有所支撑,另外梅雨季节结束在即,终端需求有望恢复,故厂商高位坚挺心态仍存。故预计下周钢坯市场或继续呈现小幅震荡坚挺的行情。

进口矿:

本周港口现货市场大涨后波动。截止7月16日,中国联合钢铁网现货价格指数,即CSI指数62%收于848元/吨,环比上周上涨30元/吨; CSI指数58%收于758元/吨,环比上涨29元/吨。具体来看,周初,期货市场在低库存、经济向好的带动下,盘面出现大幅拉升,港口现货市场也跟随上涨,日度涨幅达30元/吨左右,贸易商挺价意愿较强,有补库需求的钢厂也愿意接受高企的矿价,但以按需求采购为主,唐山地区PB涨至850元/吨,而库存相对较多的钢厂则选择观望为主,随着补库的完成,市场活跃度有所降低,商家价格也存在在议价空间,但市场交投情绪仍不高涨,现货市场略显波动趋弱。市场成交品种仍以中低品位矿为主,高价资源销售压力较大,如:球团矿、卡粉等;块矿资源由于天气影响,筛分难度加大,且耗焦量大,导致对块矿的采购意愿也较差,个别钢厂增加烧结中精粉的用量。

美元现货,本周美元现货成交相对活跃,主要船期集中在7月底至8月中旬,成交品种主要以PB粉、纽曼粉、金布巴粉等中低品位矿为主,PB粉成交价格涨至111.3-111.4美元/吨,纽曼粉成交112.25美元/吨左右,金布巴粉价格为8月指数-2.6美元/吨左右。美元现货价格与港口价格有20-30元/吨的价差,是导致近期成交活跃的主要因素。

铁矿石进口量,海关数据统计:2020年6月我国进口铁矿石10168.2万吨,环比增加1465.2万吨,同比增长35.3%;进口金额91.57万美元,环比增长20.3%,同比增长24.92%,进口均价90.5美元/吨,环比增长3%,同比则下降7.6%。1-6月我国累计进口铁矿石54690.7万吨,同比增长9.6%。6月进口量的大幅上涨主要因素是中国生产需求的强劲,然而当月进口量增,进口均值则下降,表明进口资源结构中主要以中、低品及非主流矿为主,像球团、精粉高附加值产品青睐度较低。

另国家统计局数据:2020年6月我国生铁产量7664万吨,同比增长4.1%;6月生铁日均产量255.5万吨;1-6月生铁产量43268万吨,同比增长2.2%。印证了铁矿石需求的强劲。

发货:随着上一财年的结束,矿山及港口年度例行检修增加,导致整体发货量环比有所下滑,澳洲主流铁矿石周度发货量在1800-1900万吨,同比仍呈稳中小涨态势。巴西铁矿石周度发货在600-700万吨左右,整体发货仍在恢复阶段。本周巴西总统于14日再次进行新冠病毒检测,其结果仍为阳性;根据巴西卫生部数据,截至7月15日19时,全国共有确诊病例196万6748例,居全球第二。其国疫情仍在蔓延,不确定性仍然较大。

另外,本周消息,巴西铁矿石公司Samarco在2015年决堤后停止了3000万吨产能的资产运营。该公司已确认其计划在今年年底前部分重启生产,预计將在2030年完全恢复。所以一段时期内球团供应不会有所增加。

港口库存,本周铁矿石港口库存呈现累库态势,全国42个港口库存漲至近1.1亿,但仍处于低位态势。港存结构分化明显,中流中品粉矿持续降库,而非主流及高品、球团、精粉、块矿不断累库。港口除唐山港和岚山、岚桥港外,都有不同程度的压港,其中天津港周初泊位检修,有8天的压港,目前已经结束,压港情况逐渐缓解。山东主港压港在4-5天。在需求不发生变化的情况下,短期内港存结构仍将保持此种格局,但如果环保不断加严,或将带动球团、精粉的需求。

另外,本周港上关注度最高的是,传出有一艘发往连云港的船在卸货时被检测出新冠病毒。据了解,此船是于6月24日由黑德兰港驶出的希腊籍“公主轮”,目的港为中国连云港,船上装有BHP的82387吨麦克粉和82616吨金布巴粉,抵港日期为7月14日,在卸货时被检测出新冠病毒。这艘船上8万2387吨麦克粉是卸在连云港,8万2616吨金布巴粉将去往江阴港。全船21名外籍船员,于7月1日在菲律宾马尼拉上来11人,又于7月4日在香港上来6人,另外,四名船员有3名是于去年底至今年初从澳洲上船的船员,还有1名是去年底于青岛港上船的船员,其中一名菲律宾籍船员检出身体异常。目前该船仍在连云港上接受检查,目前港口运转正常,但不排除将影响后期到港船只的进港及靠泊。

矿山季报:

二季度力拓皮尔巴拉地区铁矿石产量为8320万吨,环比增长7%,同比增长4%;上半年铁矿石总产量为1.611亿吨,同比增长3%。

二季度力拓皮尔巴拉地区铁矿石发运量为8670万吨,同比增长1%,环比增长19%。尽管2月份飓风Damien对基建设施和港口造成了严重的影响,但是二季度表现良好,上半年该地区铁矿石发运量为1.596亿吨,同比增长3%。

2020年力拓皮尔巴拉地区铁矿石的单位指导成本为14-15美元每吨。

力拓(RioTinto)在皮尔巴拉地区与当地企业合作,开发位于西澳的铁矿石项目正进行中,或于2022年年初完成升级。預計年产能为4300万吨

首批来自Robe River持续生产计划铁矿石或于2021年产出。

另外,Mesa H矿区生产所需的必要许可都已取得。

其加拿大铁矿公司2020年的球团和精粉生产指导量为1050-1200万吨之间。

英美资源发布其2020年第二季度铁矿石产销报告,具体内容如下:

2020年二季度昆巴地区(Kumba)铁矿石产量847.5万吨,环比下降10.3%;同比去年降20%;2020年上半年铁矿石产量1790万吨,同比降11%。此次产量下降主要受前期新冠疫情下,矿区劳动力水平降低的影响。6月份已恢复到正常生产水平。  

2020年第二季度,块矿产量571万吨,环比降11%,同比降20%;粉矿产量276.5万吨,环比降10%,同比降19%。2020年上半年,昆巴铁矿石产品中块矿与粉矿的比例为65:35。

平均铁品位为64.4%。另外,Kumba矿区年度生产指导维持3700-3900万吨不变。

2020年二季度铁矿石销量808.4万吨,同比下降23%,环比下降24%。此次销量减少主要受新冠疫情下物流受阻,天气不佳及无国内销售影响。

另外,巴西Minas-Rio矿区二季度铁矿石产量619.8万吨,同比增长5%,降幅4%;此次同比增长,主要得益于P101生产计划推动其运营的稳定,尤其表现在加工水平上。2020年上半年铁矿石产量1262万吨,同比增17%。目前生产维持稳定运营。2020年上半年,该地区造球精粉平均铁品位为67.2%。该地区2020年铁矿石生产指导量维持在2200-2400万吨,受疫情影响,原计划于今年2季度的管道内部常规检修活动,已推迟至今年下半年进行(届时会有一个月的生产中断)。

综合来看,目前市场低港存仍有支撑,且资源结构分化明显,或仍对紧俏资源价格形成支撑。目前仍将关注的是需求端的变化情况,预计短期内价格将高位波动为主。

国产矿:

本周国产铁精粉市场价格以上涨为主。市场价格在铁矿石主力合约上涨等炒作因素和钢厂需求支撑较强的基本面影响下仍然呈上涨趋势。价格方面,内蒙古包头、固阳、赤峰铁精粉价格涨30 元;辽宁朝阳精粉减12元,建平涨12元;吉林通化精粉涨21元;河北邯邢局涨25元;河北沙河、武安铁精粉价格涨27元,遵化涨40元,滦县精粉价格涨17元,迁西涨14元,迁安涨27元;山东 莱芜精粉价格涨23元,淄博涨25元,临沂涨32元;安徽霍邱精粉价格涨25元,安徽繁昌涨70元,庐江涨20元。山西代县、灵丘价格涨20元,繁峙涨价30元;海南精粉价格涨40元。钢厂方面,吉林通钢铁精粉采购价增加25元;山东莱钢、石横采购价涨20元;芜湖新兴涨28元。河北北部钢厂唐山建龙、宝泰精粉采购价涨20元,迁安轧一精粉采购价涨25元;山东莱钢、石横精粉采购 价涨10元。球团方面迁安、承德、秦皇岛球团价格涨25元;安徽铜陵球团价格涨10元,繁昌球团涨30元。

本周钢厂需求对于国内铁精粉及球团价格的支撑力度较大。虽然上周高炉出现近期首次减产,但近期钢厂铁水产量仍保持高位显示终端消耗仍然较大,加之近期疏港量延续高位,今年唐山地区限产力度也始终比较宽松,所以本周价格有一定涨幅。值得一提的是,虽然本周内蒙古精粉报价有所上涨,但是包钢的采购价格并没有上涨,这是因为包钢每月招标两次,上次招标的成交价为7月第一周铁粉65%采购价格干基含税到厂价935元,球团采购62.5%价格为1061元干基含税到厂价,7月采购价比6月降10-15元。

据中国联合钢铁网调研显示,当前按产能口径统计,截止7月10日,国产矿山平均开工率61.68%,前值62.32%,环比减少个0.64百分点。铁精粉库存301.03万吨,前值297.47,环比增加3.56万 吨。这是2月以来国内矿山开工率第一次环比下跌,造成下降的原因是部分大中型矿山开始今年的停产或者限产检修。根据中国联合钢铁网统计,2020年6月国内铁精粉产量为2235.87万吨,比 5月份的2179.58万吨增加了56.29万吨,增幅为2.58%。6月份日均产量为74.58万吨,环比增加4.27万吨,增幅为6.07%。产量增加的主要原因是国内精粉价格一直保持稳定增长趋势,刺激矿山生产,而日均产量增幅较大的原因除了上述原因之外,6月只有30天,比5月少一天也是一个原因。

预计下周国内铁精粉价格将追随本周进口主流矿粉价格上涨而上调。按当下行情推算,本月国内精粉价格行情很有可能呈现稳中微涨的趋势。

焦炭:

价格:本周焦炭第二轮降价50元/吨落地,累计下降100元/吨。降后山西准一级出厂含税1750-1800元/吨,唐山准一级到厂1900-1920元/吨,山东地区二级焦1840-1850元/吨。降价主要原因是钢厂焦炭库存增加、钢厂采购需求收缩;供应仍保持增加趋势,各环节焦炭库存有所累库造成整体供需略有过剩。

供给:焦化厂利润继续压减,但相对仍较客观。国内焦企生产比较积极:华北除山西个别地区有小幅限产外,其他地区均保持满负荷生产,整体开工较上周略有增长。山东焦企限产力度影响不大,保持正常水平;徐州地区除四家淘汰外,另外有新焦炉正烘炉,后期仍有焦炭产量释放。内蒙及西北地区生产保持平稳运行。整体来看,国内焦化厂开工水平小幅增长。

本周焦化厂开工79.7%较上周降0.3%;较去年同期增长1.52%。焦化厂出货略缓,库存略有累计。焦炭库存37.3万吨,较上周增加5.8万吨。港口焦炭库存逐步向下游钢厂转移,现库存270.5万吨,较上周降低10万吨。

需求:钢厂生产正常,高炉开工小幅减少;唐山地区高炉检修相对明显,对焦炭需求暂时有所减缓。同时华北地区钢厂焦炭库存维持高位,个别钢厂有满库现象,多有控制到货行为。国内钢厂焦炭库存可用天数13.35天,较上周增加0.62天。钢厂日耗有所减少,目前采购策略是降价压库,对焦炭仍有降价预期。

盈利:本周焦炭50元/吨降幅落地,主焦煤持稳,个别高硫焦回落20左右,焦炭整体成本表现。下游化产煤焦油价格下跌150元/吨左右,粗苯价格下跌100元/吨左右,回收减少。国内样本焦化厂平均盈利280元/吨左右,较上周回落50元/吨左右。

下周预判:

供应面:当前焦化厂利润较好、环保松懈,国内焦企开工仍维持稳中增长态势,产量仍继续释放。焦炭供应有所改善。

需求面:钢厂高炉开工小幅下降,但钢厂焦炭库存维持稳中增长趋势,暂时仍压价压库存。对焦炭采购需求减弱。

从整个库存来看,国内整体焦炭库存已触底反弹,逐步增加;在社会库存增加、钢厂焦炭库存稳中略高、日耗略减的情况下,焦炭价格仍有回落空间。由于钢厂大面积减产尚未出现,暂时降幅或有支撑。

数据:6月份全国焦炭产量4017万吨,同比下降4.2%;环比增长2.8%。日均产量133.9万吨,环比增加7.8万吨,增幅6.2%;1-6月累计焦炭产量22869万吨,同比下降2.5%。 

焦煤

价格:本周焦煤价格主流持稳。山西柳林低硫主焦煤1280元/吨,较上周持稳;临汾安泽低硫主焦煤1320元/吨,较上周持稳。低硫主焦煤销售顺畅,内蒙肥煤、陕西气煤回落20-30元/吨。进口煤,通关难度较大,可售资源较少,成交冷清。京唐港准一线焦煤主流报价暂稳于1290-1320元/吨。

供应:本周国内煤矿生产略有减缩,山西检查超产,部分煤矿减产;个别因销售压力增加主动停产,山东大矿有所减产,安徽煤矿前期有减产本周有所恢复。

洗煤厂方面,受焦炭连降100元/吨影响,煤企心态较为悲观,开工略有减产;本周洗煤厂开工率76.75%较上期值减2.37%;日均产量64.65万吨减1.24万吨。

库存:焦炭价格下跌,焦企采购按需采购,本周精煤库存211.19万吨较上周略增。低硫主焦煤销售可以,1/3焦煤、高硫肥煤等销售压力增加库存压力相对增加。

需求面,焦化厂精煤库存可用天数14.3天,较上周减少0.12天,焦企精煤库存略有减少,焦企采购仍按需采购,需求略减。焦化厂暂时尚未对炼焦煤压价。

下周预判:供应面,洗煤厂开工维持正常水平,产量仍有所释放,整体炼焦煤供应仍较宽松。

需求面:焦化厂生产积极性较高,采购需求萎缩。

综合来看,下游需求略减,下游焦炭价格回落,进口煤现货价格持稳,炼焦煤价格或弱稳。

数据:6月份,生产原煤3.3亿吨,同比下降1.2%,降幅比上月扩大1.1个百分点;日均产量1114万吨,环比增加86万吨。上半年,生产原煤18.1亿吨,同比增长0.6%,一季度为下降0.5%。

1-6月,我国进口煤炭1.74亿吨,进口量增加了12.7%。海关将继续优化通关环境,增幅或收窄。

废钢:

本周废钢市场偏强运行,多地钢厂上调废钢采购价格。其中华东主流钢厂沙钢上周日上调50元/吨,周边多家钢厂跟涨,涨幅10-80元/吨不等;华北地区主流钢厂多上调10-60元/吨不等;华南地区钢厂累涨20-90元/吨不等,周尾部分电炉厂小幅试探性下调10-20元/吨。目前华东地区市场重废不含税2220-2460元/吨较上周五上涨10-40元/吨,唐山地区主流重A2610-2690元/吨较上周五上涨45元/吨。

从废钢供给端来看,近期多地有强降雨天气,尤其是长江流域沿线,废钢交通受限,多家场地基地反馈毛料难收,市场上抢货较明显,对收到的货也比较惜售,目前社会废钢库存处于偏低水平,废钢供给资源偏紧。

从库存来看,根据我网调研统计,截止2020年7月17日31家大中型钢企废钢库存为147.79万吨,环比增加4.89万吨增幅3.42%,较上月同期增加7.12万吨增幅5.06%;日耗11.27万吨环比增加0.51万吨,较上月同期减少0.43万吨;平均可用天数平均9.36天,较上周增加0.25天,较上月同期增加0.72天。经过钢厂拉涨后,上半周废钢供货商出货较积极,部分钢厂到货量有所回升。目前钢厂废钢库存和可用天数仍然处于偏低水平,对废钢价格形成支撑。

从需求端来看,近期铁矿石走势偏强,导致长流程钢厂铁水成本居高不下,目前铁水成本高于废钢价格,废钢性价比较高,钢厂对废钢使用积极性较高,长流程钢厂对废钢需求较旺盛。

电炉厂方面,近期废钢价格经过持续拉涨,电炉厂利润空间不断被压缩,部分处于亏损状态,目前虽有电炉厂有减产操作,但并未出现大面积停减产,所以电炉厂对废钢需求尚可。

综合来看,目前废钢基本面较强,加之铁矿石价格处于高位,均对废钢价格有一定支撑。不过受降雨影响,成材需求释放缓慢,价格继续上涨阻力较大,而且原料端表现偏强,钢厂利润空间有限,抑制废钢上涨空间。所以预计下周废钢市场稳中窄幅调整运行。

国际要闻:

本周受人民币增值,内贸情况相对良好,海外需求复苏,出口订单小幅度回暖的影响,各品种钢材出口报牌价较上周上涨10美元/吨左右,但由于价格持续走高,目前已经超过大部分买家出价,到周四出口订单成交情况有一定程度减弱。

进口方面,近期中国各品种内贸价格进一步上涨,国内外价差重新拉开,中国贸易商开始重新考虑进口国外钢坯及热卷。上周及本周周初皆有部分订单签订,货源来自于印度、独联体及东南亚地区。目前国内贸易商正积极向国外询价,钢材大规模进口或将重新启动。

品种

7月16日

7月9日

涨跌

热轧

456

449

+7

冷轧

500

491

+9

中厚板

490

483

+7

螺纹钢

460

450

+10

高线

460

448

+12

另外,海关总署本周公布了六月份钢材进出口情况,2020年6月我国出口钢材370.1万吨,较上月减少69.9万吨,同比下降30.3%;1—6月我国累计出口钢材2870.4万吨,同比下降16.5%。

6月我国进口钢材187.8万吨,较上月增加59.8万吨,同比增长99.8%;1—6月我国累计进口钢材734.3万吨,同比增长26.1%。单月创下出口量8年来新低,10年来进口量新高。

不锈钢:

本周不锈钢价格呈现稳中走高态势,市场成交一般。无锡及佛山两地的不锈钢库存量小幅走低,但仍然维持在60万吨以上的水平。

不锈钢原料:

镍系原料:本周LME镍价冲高后持续回落,周均价走高,周收盘价走低。本周LME镍均价略高于13500美元/吨,较上周均价涨100美元/吨左右,涨幅约为0.76%。近期镍价无法持续上涨,与镍供给过剩压力大增有很大关系。根据INSG最新公布的统计显示,全球1-5月镍供给过剩量为5.73万吨,预计全年过剩量约为10万吨。本周末电解镍现货均价约为10.62万元/吨,较上周末均价涨0.13万元/吨,涨幅约为1.2%。镍矿价格稳中走高,菲律宾1.5%镍矿均价在47.5美元/湿吨,较上周末均价涨1%。高镍铁价回升至990元/镍,随较上周末价格涨1%,但整体仍弱于镍矿走势;这也令众多镍铁厂面临较高的成本压力。

其它原料:本周末内蒙地区50基高碳铬铁均价在6050元/吨附近,较上周末均价跌100元/吨,跌幅为1.6%。钼铁均价在8.95万元/吨,较上周末均价跌0.2万元/吨,跌幅为2.19%。电解锰均价为1万元/吨,与上周持平。佛山304废钢价格9550元/吨,较上周末均价涨100元/吨,涨幅为1.06%。

不锈钢市场:

1)钢厂价格

太钢304热轧涨100元/吨至13800元/吨,304冷卷基价涨100元/吨至14300元/吨,430冷卷基价稳定在7450元/吨。青山系钢厂本周300系热轧冷轧价格保持稳定,201价格稳中走高。青山宏旺201j1四尺冷卷板销售指导价为7150元/吨,报量待批。与上轮价格相比,卷价持平,平板价格则上涨100元/吨。

2)市场价格

无锡市场304冷卷基价,太钢资源价格在14000元/吨,较上周末上涨50元吨,涨幅较上周有所放缓。甬金资源价格在13700元/吨,与上周末价格持平。太钢430冷卷基价周末为7450元/吨,与上周末价格持平。鞍钢联众资源LH冷卷基价为7500元/吨,较上周末价格上涨150元吨,涨幅约为2%。

3)库存

无锡及佛山的库存量约为60.73万吨,与上周末库存量相比,微幅减少。近期市场库存量进入到60万吨这一平台附近。

4)钢厂动态

奈曼旗经安镍基合金新材料项目六条镍铁产线将于九月份陆续投产,并计划下半年开建130万吨的不锈钢项目。福建福欣特钢正在加快建设其30万吨冷轧项目,计划明年一季度末投产,主要生产节镍型冷轧不锈钢卷。阳江宏旺二期各主体生产机组于2020年10月份前分批试产。

下周预测:

我们预计下周不锈钢市场呈现盘整态势。太钢304冷轧资源14000元/吨附近窄幅波动,不锈钢社会库存还会在60万吨上方运行。

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